5萬億網(wǎng)貸行業(yè)，迎來最強(qiáng)監(jiān)管高息套路終結(jié)！低息貸款、秒批秒貸、無須抵押、月息0.8%……這些網(wǎng)貸廣告隨處可見，但實(shí)際背后可能是高息陷阱。有些貸款機(jī)構(gòu)只宣傳月息0.8%，卻未提及借款人還需支付多種費(fèi)用，如渠道服務(wù)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)，甚至強(qiáng)制捆綁的賬戶保險(xiǎn)費(fèi)。

好消息是，監(jiān)管正在對(duì)高息網(wǎng)貸進(jìn)行嚴(yán)厲打擊。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局和中國(guó)人民銀行于3月15日發(fā)布了《個(gè)人貸款業(yè)務(wù)明示綜合融資成本規(guī)定》，自2026年8月1日起施行。同時(shí)，多家知名助貸機(jī)構(gòu)也被約談。網(wǎng)貸行業(yè)正迎來最強(qiáng)監(jiān)管。

網(wǎng)貸通過手機(jī)App或網(wǎng)站借錢，門檻較低、手續(xù)簡(jiǎn)便且無需抵押，但利息通常較高，對(duì)征信查詢記錄的影響也更頻繁。目前，主流模式是由持牌金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作，平臺(tái)負(fù)責(zé)獲客和風(fēng)控輔助，銀行等持牌機(jī)構(gòu)提供資金并承擔(dān)核心信用風(fēng)險(xiǎn)。

然而，網(wǎng)貸行業(yè)仍存在諸多問題。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2025年全國(guó)網(wǎng)貸相關(guān)投訴量達(dá)123.6萬件，其中私人號(hào)碼催收和高息、砍頭息投訴最為突出。面對(duì)這些問題，監(jiān)管部門采取了行動(dòng)。

即將實(shí)施的《規(guī)定》將推行“綜合融資成本明示制度”，要求機(jī)構(gòu)完整公示息費(fèi)構(gòu)成、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并統(tǒng)一披露年化綜合成本。這意味著，監(jiān)管對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的前端營(yíng)銷和息費(fèi)披露環(huán)節(jié)提出了更嚴(yán)格的要求，直指部分網(wǎng)貸的“拆分收費(fèi)”套路。黑貓投訴平臺(tái)上，“砍頭息”和“套路貸”的相關(guān)投訴數(shù)量眾多，許多用戶在還款過程中才發(fā)現(xiàn)額外費(fèi)用的存在。

博通咨詢首席分析師王蓬博認(rèn)為，《規(guī)定》旨在構(gòu)建全鏈條監(jiān)管體系，要求線上貸款以“彈窗+強(qiáng)制閱讀+確認(rèn)”方式明示，線下需簽字確認(rèn)，強(qiáng)化消費(fèi)者的知情權(quán)和自主決策權(quán)。

自2025年以來，監(jiān)管部門對(duì)高息助貸業(yè)務(wù)的整治力度不斷加強(qiáng)?！吨J新規(guī)》明確要求銀行必須自主風(fēng)控，禁止助貸機(jī)構(gòu)兜底代償，并全面規(guī)范綜合融資成本上限。這使得過去“低利息、高服務(wù)費(fèi)”的套路徹底失靈，借款人的實(shí)際負(fù)擔(dān)被鎖死在一個(gè)合理的范圍內(nèi)。

新規(guī)之下，助貸業(yè)務(wù)的綜合融資成本不得超過24%。小微金融領(lǐng)域?qū)＜绎俜逯赋?，?dāng)前多數(shù)消金和助貸平臺(tái)的資金成本為3%-5%，流量成本在4%-5%，風(fēng)險(xiǎn)成本在7%-9%，運(yùn)營(yíng)成本4%-6%，在24%年化利率下，利潤(rùn)空間非常有限。大量依賴高息業(yè)務(wù)的中腰部及以下平臺(tái)面臨調(diào)整或退出市場(chǎng)的選擇。

一些頭部助貸公司在新規(guī)實(shí)施后業(yè)績(jī)普遍承壓。奇富科技、樂信、信也科技和小贏科技等公司財(cái)報(bào)顯示，營(yíng)收和凈利潤(rùn)均出現(xiàn)不同程度的下滑。洗牌仍在持續(xù)，多部門接連發(fā)布多項(xiàng)政策文件，形成政策組合拳，覆蓋催收行為、利率上限、平臺(tái)資質(zhì)、債務(wù)協(xié)商等全業(yè)態(tài)，劃定剛性紅線，明確監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

監(jiān)管約談了多家平臺(tái)，要求其規(guī)范營(yíng)銷宣傳行為，清晰披露借貸產(chǎn)品息費(fèi)信息，依法合規(guī)開展催收，健全客戶投訴解決機(jī)制，保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。中小銀行公開收緊合作，導(dǎo)致大量依賴銀行資金的中小網(wǎng)貸公司因“斷貸”加速離場(chǎng)。同時(shí)，監(jiān)管針對(duì)歷史違規(guī)收費(fèi)的清理工作已實(shí)質(zhì)性展開，多家平臺(tái)啟動(dòng)大規(guī)模違規(guī)收費(fèi)清退。

中信證券研報(bào)指出，網(wǎng)貸行業(yè)平臺(tái)數(shù)量從2017年的高峰期約5970家，經(jīng)多年強(qiáng)監(jiān)管出清，至2026年僅剩80-100家持牌合規(guī)機(jī)構(gòu)，行業(yè)規(guī)模縮水超98%。王蓬博判斷，短期內(nèi)行業(yè)規(guī)模承壓、機(jī)構(gòu)盈利下滑、合作收縮是常態(tài)，長(zhǎng)期來看會(huì)倒逼行業(yè)回歸助貸本源和普惠定位。未來行業(yè)必須走持牌化、風(fēng)控自主化、合作規(guī)范化和服務(wù)場(chǎng)景化的路線，才能在合規(guī)要求和可持續(xù)發(fā)展之間找到平衡。5萬億網(wǎng)貸行業(yè)，迎來最強(qiáng)監(jiān)管高息套路終結(jié)！