從近期發(fā)布的上市銀行2025年報來看，盡管整體不良貸款率有所下降，但個人貸款的資產質量仍面臨壓力。信用卡貸款資產質量問題尤為突出，部分銀行的信用卡不良貸款率在2025年達到4.61%，上升超過1個百分點。商業(yè)銀行開始更加關注信用卡資產質量，不再單純追求發(fā)卡數(shù)量和貸款規(guī)模。

其他類型的個人貸款中，個人住房貸款和經(jīng)營貸款的不良率也呈上升趨勢，僅消費貸款的不良率有所下降。機構分析認為，零售貸款不良率的拐點尚未出現(xiàn)。

具體來看，信用卡貸款是個人不良貸款中的“重災區(qū)”。有12家銀行公布了信用卡不良貸款率及可比數(shù)據(jù)，其中3家超過3%，7家上行。工商銀行2025年的信用卡不良貸款率達到4.61%，上升1.11個百分點；民生銀行則達到3.87%，上升0.59個百分點。郵儲銀行是六大國有行中唯一一家信用卡不良率下降的銀行，2025年為1.45%。該行表示，通過緊抓國家提振消費政策機遇，推動信用卡金融服務提質升級，實現(xiàn)了高質量發(fā)展。

興業(yè)銀行、平安銀行和浦發(fā)銀行在信用卡貸款風控方面表現(xiàn)較好，2025年信用卡不良率分別下降0.30、0.32和0.53個百分點。這些銀行通過完善數(shù)字化風控模型體系和全流程風險監(jiān)測體系，優(yōu)化授信準入策略，加強貸中風險識別和管控，強化總分協(xié)同清收，有效遏制了不良新增勢頭。

根據(jù)央行發(fā)布的《2025年支付體系運行總體情況》，截至2025年末，全國信用卡數(shù)量首次跌破7億張，較2024年末減少約3100萬張。信用卡行業(yè)發(fā)卡量連續(xù)多年下滑，商業(yè)銀行普遍開展睡眠卡和低效卡清理工作。從披露信用卡貸款余額的銀行來看，2025年普遍下滑。以建設銀行為例，其信用卡貸款規(guī)模雖仍為業(yè)內最高，但也同比小幅下滑。

招商銀行行長王良指出，為了管控好資產質量，接受信用卡業(yè)務營收貢獻占比下降的變化。因此，招商銀行2025年末的信用不良率為1.74%，同比下降0.01個百分點，在同業(yè)中屬較低水平。

個人住房貸款的不良率同樣顯著上升。在13家披露數(shù)據(jù)的銀行中，僅民生銀行、平安銀行和中國銀行的2025年個人住房貸款不良率小幅下降，而工商銀行和交通銀行分別上升了0.33和0.43個百分點。華泰證券銀行業(yè)分析師沈娟認為，按揭不良率提升主要由于房價波動和購房者收入現(xiàn)金流壓力增加。

經(jīng)營貸款方面，10家披露數(shù)據(jù)的銀行中有8家在2025年不良率上行，僅浦發(fā)銀行和建設銀行小幅下行。城農商行中，渝農商行公布的個人住房及經(jīng)營貸不良率均呈上行趨勢。公司表示，受外部環(huán)境復雜嚴峻以及國內有效需求不足等因素影響，零售貸款不良余額及不良率較上年末有所上升。

對于個貸不良率上升的趨勢，交通銀行在年報中指出，受宏觀經(jīng)濟環(huán)境、房地產市場下行等影響，國內銀行業(yè)零售信貸資產質量整體承壓。后續(xù)，將持續(xù)強化業(yè)務準入及客群管理，迭代優(yōu)化準入策略，加強欺詐風險管控，提升零售信貸業(yè)務催收及清收處置能力，做好資產質量管控。

銀行2025年的年報顯示，在零售貸款的四大主要類型中，僅消費貸的不良率呈現(xiàn)下降趨勢，10家披露數(shù)據(jù)的銀行中有7家在2025年下行。興業(yè)研究認為，2025年主要全國性銀行個人住房貸款和個人經(jīng)營貸的不良率同比上升態(tài)勢更加突出。若進一步觀察公布各類個人貸款關注率的銀行，可以發(fā)現(xiàn)信用卡貸款關注率仍處于高位，而個人住房貸款、個人消費貸款和個人經(jīng)營貸款的關注率呈現(xiàn)出上升態(tài)勢。因此，零售貸款不良率向下拐點或尚未出現(xiàn)。