國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠也在同步加碼AI算力基建。根據(jù)公開(kāi)資料，字節(jié)跳動(dòng)2025年資本開(kāi)支為1500億元，計(jì)劃2026年資本開(kāi)支為1600億元；阿里巴巴2025財(cái)年資本開(kāi)支為925億元，2025年至2027年規(guī)劃資本開(kāi)支為3800億元。騰訊2025年資本開(kāi)支則為792億元，計(jì)劃2026年在AI新產(chǎn)品的投入至少翻倍。

全球云廠商資本開(kāi)支大幅增長(zhǎng)主要用于人工智能數(shù)據(jù)中心建設(shè)，直接拉動(dòng)了AI算力硬件的需求。從算力硬件的產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，主要分為以GPU為主的AI算力芯片、以HBM為主的存儲(chǔ)芯片、以光模塊、PCB為主的通信互聯(lián)等板塊，分別對(duì)應(yīng)計(jì)算、存儲(chǔ)以及通信環(huán)節(jié)。A股上市公司在光模塊、PCB等通信互聯(lián)環(huán)節(jié)具有顯著優(yōu)勢(shì)，受益于全球AI算力需求的激增，業(yè)績(jī)持續(xù)大幅增長(zhǎng)。

光模塊龍頭中際旭創(chuàng)披露的2026年一季報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收194.96億元，同比大幅增長(zhǎng)192.12%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)57.35億元，同比大幅增長(zhǎng)262.28%。中際旭創(chuàng)的股價(jià)自2023年以來(lái)持續(xù)上漲，截至4月17日收盤，股價(jià)累計(jì)上漲超46倍，總市值達(dá)到9455.6億元，居于比亞迪之后，位列A股所有上市公司總市值第16位。

光模塊的另外兩家公司新易盛、天孚通信業(yè)績(jī)同樣大幅增長(zhǎng)。新易盛2025年報(bào)預(yù)告顯示，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)94億元-99億元，同比增長(zhǎng)231.24%-248.86%，天孚通信2025年歸母凈利潤(rùn)則為20.17億元，同比增長(zhǎng)50.15%?！耙字刑臁比夜饽K公司的合計(jì)市值超過(guò)了1.8萬(wàn)億元，并帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，創(chuàng)出2015年以來(lái)的新高。

最新股價(jià)超過(guò)貴州茅臺(tái)的源杰科技同樣處于光通信賽道，其主要產(chǎn)品為制造光模塊所需的關(guān)鍵上游光芯片。隨著光模塊出貨量大幅增長(zhǎng)，拉動(dòng)光芯片需求大幅增加，源杰科技受益于光芯片國(guó)產(chǎn)替代，業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。根據(jù)其2025年報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.014億元，同比增長(zhǎng)138.5%，歸母凈利潤(rùn)為1.909億元，同比大幅增長(zhǎng)3212.62%。今年以來(lái)股價(jià)已實(shí)現(xiàn)翻倍，截至4月17日收盤，累計(jì)上漲超125%，總市值超過(guò)1200億元。