油價大漲，股市在裝睡嗎？(2)
悄悄變化的現(xiàn)實(shí)
根據(jù)國金證券的測算，目前全球石油可用庫存天數(shù)平均僅37天，也就是說，按目前全球日均消費(fèi)量算，如果不補(bǔ)充新供給，大概一個多月就見底了。
當(dāng)然全球原油庫存不存在見底的可能性，但是有的國家會過的比較煎熬，尤其是那些對中東原油依賴度高且自身原油庫存不夠的國家。
盡管目前原油價格的抬升還沒有深層次影響供應(yīng)鏈，但是已經(jīng)不再是未來式了。
而且即便談判達(dá)成，海峽通航恢復(fù)、保險費(fèi)用增加，以及全球?qū)τ谠偷难a(bǔ)庫，都會讓油價的中樞抬升。
油價中樞上移，誰先受益？
當(dāng)能源價格中樞上移從預(yù)期變成現(xiàn)實(shí)，投資邏輯自然會從誰受損最小切換到誰受益最大，有三條線值得關(guān)注。
舊能源。在能源安全訴求下，傳統(tǒng)能源作為壓艙石的地位進(jìn)一步強(qiáng)化。作為能源安全方向的底倉配置，舊能源的配置價值毋庸置疑。
而且由于2016年的供給側(cè)改革，這些舊能源公司往往不再擴(kuò)張，因此賺取的超額現(xiàn)金流往往會拿來分紅，因此舊能源還有高股息的屬性。
新能源。高油價天然推動能源轉(zhuǎn)型加速。根據(jù)國信證券統(tǒng)計，中國電動車的海外銷量在今年的3月有一大波提升，這和油價暴漲不無關(guān)系。
隨著油價的上升，中國在鋰電、風(fēng)光、儲能等領(lǐng)域的產(chǎn)能優(yōu)勢正在兌現(xiàn)，3月鋰離子蓄電池出口增速繼續(xù)抬升，變壓器等產(chǎn)品出口增速維持高位。
全球?qū)δ茉窗踩男枨笤绞蔷o迫，對于中國新能源產(chǎn)能就更是需要，畢竟原油會被卡，但是風(fēng)能與光能卡不了。
煤化工。這是我覺得容易被忽視的一條線。因為之前中國化工的主要競爭者日本與歐洲因為成本上移的原因開始喪失競爭力。
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