國務院辦公廳于6月5日發(fā)布了《關于加強監(jiān)管防范風險促進私募投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》，旨在通過完善機制、補齊短板、加強協(xié)同，系統(tǒng)性升級私募基金監(jiān)管，推動行業(yè)在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中提升。

我國私募基金規(guī)模已達23萬億元，占國內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務總規(guī)模的15%，成為經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量。私募股權和創(chuàng)投基金投資新經(jīng)濟領域項目超過10萬個，投資本金達4.7萬億元。近九成的科創(chuàng)板上市公司上市前得到私募股權、創(chuàng)投基金的支持。私募證券基金在A股成交量占比達到10%至20%，在活躍資本市場、優(yōu)化投資者結(jié)構方面發(fā)揮了重要作用。

盡管如此，私募基金行業(yè)仍存在一些問題，如行業(yè)大而不強、募資結(jié)構失衡、募投管退各環(huán)節(jié)有短板等。部分國資基金偏離功能定位，甚至有個別私募基金淪為違法犯罪工具。證監(jiān)會有關部門負責人表示，指導意見在政策制度層面進一步加力，提升私募基金行業(yè)監(jiān)管的系統(tǒng)性。

指導意見對健全私募基金法規(guī)制度體系建設作出全面部署和要求，包括推動修訂證券投資基金法，制定有關規(guī)則，重點彌補私募基金管理人監(jiān)管、信息披露、資金募集、強制托管等方面的規(guī)則短板。從全鏈條監(jiān)管角度看，指導意見提出了一系列措施，強化私募基金源頭管控，加強綜合研判會商、經(jīng)營主體登記、私募基金登記備案等的信息共享和工作銜接。

指導意見還強調(diào)嚴厲打擊違規(guī)募集、侵占挪用、自融自用、利益輸送等行為，依法加大處理處罰力度。對跨地區(qū)、跨領域的重大案件，推動建立完善聯(lián)合掛牌督辦制度，加強辦案統(tǒng)籌、業(yè)務指導和信息共享。此外，指導意見要求督促私募基金管理人完善內(nèi)控風控管理，培育和規(guī)范私募基金托管機構和中介服務機構，加大監(jiān)督力度，確保其依法依約履職盡責，促進私募基金規(guī)范運作。

近年來，監(jiān)管部門持續(xù)加大對私募違法違規(guī)行為的打擊力度。數(shù)據(jù)顯示，2023年至2026年一季度，證監(jiān)會對1805家私募基金管理人及相關主體采取行政監(jiān)管措施，對97家私募基金管理人及相關主體進行行政處罰，并將86條涉嫌犯罪線索移送公安機關。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會共注銷5444家私募基金管理人登記。下一步，證監(jiān)會將制定落實指導意見的三年行動方案，密切協(xié)作形成合力，推動各項任務、工作落地見效。

業(yè)內(nèi)人士認為，指導意見一方面加大對不滿足相關要求的私募基金的監(jiān)管力度，另一方面加強對符合國家戰(zhàn)略、合規(guī)運行的機構和產(chǎn)品的支持力度，特別是投早、投小、投長期、投硬科技的私募股權、創(chuàng)投基金，推動其真正成為培育新質(zhì)生產(chǎn)力的耐心資本。