銀行業(yè)凈息差和不良率首次倒掛經(jīng)營壓力信號顯現(xiàn)

小大

用微信掃描二維碼
分享至好友和朋友圈

關(guān)鍵詞：

2025-07-08 19:22:27 第一財經(jīng)

銀行股在資本市場的表現(xiàn)與行業(yè)面臨的盈利和不良壓力形成鮮明對比。近期，隨著銀行年度股東大會的密集召開，關(guān)于銀行利潤與成本“一下一上”趨勢的討論再度升溫，焦點(diǎn)集中在凈息差與不良率。

根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局的數(shù)據(jù)，今年一季度銀行業(yè)整體凈息差指標(biāo)首次較大幅度低于不良率，引發(fā)市場對二者“倒掛”的討論。盡管在微觀層面二者直接可比性不高，但其中釋放的經(jīng)營壓力信號值得關(guān)注。

銀行經(jīng)營面臨考驗(yàn)，破局緊迫性增加。接下來，在利息收入和信貸資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)承壓的情況下，銀行需要在其他資產(chǎn)收益和非息業(yè)務(wù)上下功夫。

年中時，作為A股年內(nèi)最能漲的TOP2板塊之一，銀行股年內(nèi)漲幅已超過18%，其間不少銀行因受資金青睞股價屢創(chuàng)新高。然而，“半年考”成績披露期臨近，市場對銀行盈利壓力的關(guān)注度也進(jìn)一步提升。

一季度多數(shù)上市銀行盈利表現(xiàn)低于預(yù)期，財報披露后一度引起市場波動。從行業(yè)整體情況來看，一個顯著變化是，銀行業(yè)凈息差首次較大幅度低于不良貸款率。數(shù)據(jù)顯示，我國商業(yè)銀行凈息差收窄至1.43%，而不良貸款率上升至1.51%。

不同類型的銀行凈息差和不良率有所不同。國有大行、股份制銀行、城商行、民營銀行、農(nóng)商行的凈息差分別為1.33%、1.56%、1.37%、3.95%、1.58%。不良率方面，國有大行和股份制銀行最低，分別為1.22%和1.23%，城商行和民營銀行的不良貸款率為1.79%和1.76%，農(nóng)商行不良貸款率則達(dá)到2.86%。

面對凈息差與不良率首度出現(xiàn)明顯“倒掛”，有分析認(rèn)為，銀行業(yè)面臨凈息差難以覆蓋信用成本、運(yùn)營成本、資本成本的壓力。一季度被視為銀行業(yè)發(fā)展的重要拐點(diǎn)。

不過，多位金融行業(yè)人士表示，雖然銀行業(yè)的經(jīng)營壓力客觀存在，但將凈息差與不良率直接比較的參考意義有限。凈息差與不良率的計算分母不同，一個是生息資產(chǎn)，一個是貸款總額，對比基礎(chǔ)不同。兩項指標(biāo)屬性也不同，不良率屬于存量概念，凈息差屬于流量概念。

12 3 全文共 3 頁下一頁

關(guān)閉

銀行業(yè)凈息差和不良率首次倒掛 經(jīng)營壓力信號顯現(xiàn)

相關(guān)新聞

今日熱點(diǎn)

頻道熱點(diǎn)

銀行業(yè)凈息差和不良率首次倒掛經(jīng)營壓力信號顯現(xiàn)