十一、投資框架的修訂:如何在熊市中活下來、活得好
-絕不加杠桿去“抄底”;分階段、系統(tǒng)化地提高安全邊際。
-增配高質(zhì)量流動性資產(chǎn)(例如期限梯次的優(yōu)質(zhì)債),構(gòu)建“現(xiàn)金流護城河”。
-重視自由現(xiàn)金流與分紅的真實可持續(xù),關(guān)注股東回報的質(zhì)量而非數(shù)量。
-把風控做“前置”,包括期權(quán)對沖與資產(chǎn)組合的相關(guān)性管理。
-采用紀律性的再平衡機制,用規(guī)則對抗情緒。
結(jié)語:熊市不是終點,是再出發(fā)的起點
市場不是用來證明樂觀的,而是用來對風險定價的。長牛帶來的豐厚收益與創(chuàng)新繁榮值得贊賞,但同樣需要承認:風險溢價被壓縮、估值與基本面脫節(jié)、集中度與杠桿上升、政策認知錯配。這些問題不是靠一次短暫回撤就能解決的。持久而徹底的熊市,是資本市場重新校準的必要過程,它會痛,但痛過之后更強壯。它把價格拉回現(xiàn)實,把預(yù)期拉回理性,把資本從財務(wù)工程拉回生產(chǎn),把投資從故事拉回現(xiàn)金流。
當風險溢價重新可見、估值重新可比、杠桿重新可控、紀律重新可依,下一輪牛市才算有了可靠的地基。真正的成熟市場,不是永遠上漲的市場,而是敢于面對風險、愿意為價格負責的市場。這樣一場熊市,可能正是美股走向更加健康與可持續(xù)的必經(jīng)之路。
一種新的投資范式正在重塑美股,其核心力量是一批“逢跌必買”的年輕散戶投資者。他們憑借在市場下跌時逆勢買入的堅定信念,為市場提供了意想不到的支撐。市場最新的動態(tài)印證了這一趨勢
2025-08-13 08:53:04年輕一代散戶逢跌必買10月27日,國際金價跌破4000美元大關(guān)后,28日再次跌至3900美元以下。這一輪金價下跌引發(fā)了投資者的擔憂,有人擔心金價是否會重現(xiàn)上世紀80年代到末期的“最長熊市”
2025-10-29 08:55:36金價是否會重現(xiàn)最長熊市近期A股市場行情火熱,股民熱情高漲,關(guān)于牛市中基本面分析的重要性引發(fā)了爭議。有人認為在牛市里普漲行情顯著,基本面不再關(guān)鍵;但也有人堅持無論牛熊,基本面都是投資決策的基石
2025-08-15 19:35:18一文讀懂牛市思維和熊市思維的區(qū)別