業(yè)內(nèi)人士表示，預(yù)計十月份將有一大波壽險新產(chǎn)品推向市場。屆時，產(chǎn)品細(xì)節(jié)呈現(xiàn)，方可真正一較高低。

沖規(guī)模還得靠年金

2018年壽險開門紅期間將以什么樣的產(chǎn)品為主？業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，從大類上看，估計會以分紅型年金保險為主流產(chǎn)品，也有人認(rèn)為，可能會出現(xiàn)以萬能險為主險的保險產(chǎn)品組合。

從目前的情況來看，僅有人保壽險和平安人壽已經(jīng)明確了2018年的開門紅產(chǎn)品。其中，人保壽險的尊贏人生年金保險（分紅型）是其在134號文后推出的第一款中長期儲蓄型產(chǎn)品。據(jù)介紹，該產(chǎn)品具有返還比例高等特點，從此前的市場測試結(jié)果看，反響較好，該公司也將其作為明年開門紅期間的主打產(chǎn)品來推動。

平安人壽2018年的開門紅旗艦產(chǎn)品則定為“璽越人生”，這同樣是一款年金保險（分紅型），有少兒版和成年版，滿足不同人群的投保需求。

還有報道稱太平人壽等險企的開門紅產(chǎn)品也定為分紅型年金保險，不過記者從該公司核實了解到目前其尚未確定具體的產(chǎn)品形態(tài)。

“同樣是分紅型年金產(chǎn)品，明年的開門紅產(chǎn)品與往年相比必將有很大的不同?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士表示。其中，一個必然的變化是，首次生存保險金給付時點將從以前的最短10天變?yōu)?年。為彌補首次給付時間延后的“弱點”，保險公司可能將通過將提升預(yù)定利率直至上限、提高返還比例等措施來增加產(chǎn)品吸引力，同時還可能將保障期限延長，給客戶更久的保障。

回顧過去幾年開門紅期間的產(chǎn)品，2013年普通型壽險產(chǎn)品費率改革后，不少險企推出保障型的費改新產(chǎn)品，但在2014年和2015年開門紅期間，他們并未將這些產(chǎn)品作為主打，而是以“分紅型產(chǎn)品+附加萬能險”組合為主打，預(yù)定利率皆以2.5%為上限；到2016年，盡管產(chǎn)品形式?jīng)]變，但分紅險預(yù)定利率突破了2.5%上限，大多升至3.5%；2017年開門紅期間不少險企則抓住最后的政策機(jī)會，用足了短期險銷售額度，年金保險主打“快返”概念，最快的產(chǎn)品在主險猶豫期滿（10天）就開始返還，萬能賬戶保底利率為3.5%。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，2018年的開門紅產(chǎn)品形態(tài)預(yù)計仍將以分紅型年金保險為主，也有可能出現(xiàn)以萬能險為主險附加其他險種的產(chǎn)品組合，但目前尚未有公司明確推出此類產(chǎn)品。由于分紅險具有獨特的“平滑機(jī)制”（不會將每年的盈余全部分配，而是根據(jù)對未來的預(yù)期進(jìn)行分配，特定時期以盈補虧），因此，在激烈的資本市場波動中往往能體現(xiàn)出“穩(wěn)健”特性。同時，由于分紅險保費可以全部計入原保險保費，而萬能和投連的保費中僅有用于保障的部分才能計入原保險保費，因此，險企發(fā)展分紅險的積極性較高。

10月1日之后，134號文將正式發(fā)揮監(jiān)管威力，快返年金以及萬能險作為附加險的產(chǎn)品都將停止銷售。明年開門紅期間，普通壽險會成為主力軍嗎？業(yè)內(nèi)人士表示這種可能性較小，因為在開門紅期間險企依然有沖保費規(guī)模的需求，如果保費劇烈下滑，由此引發(fā)的現(xiàn)金流風(fēng)險也值得關(guān)注。因此，預(yù)計2018年保險公司仍將主推比較容易上規(guī)模的年金保險，而分紅型年金保險最有可能成為市場主流。同時，與往年相比，普通型人身險、重疾險等保障型產(chǎn)品也將受到險企真正的重視，預(yù)計其保費收入也將有明顯提高。