首次生存保險金給付在保單生效滿5年后，預計險企將通過提高返還比例、延長保障期限等方式增加產(chǎn)品吸引力

■記者 冷翠華

“公司內(nèi)部已經(jīng)進行了好幾次大規(guī)模的討論，前幾天公司高管微信群又討論了此事，但目前方案還暫時沒有定下來?！碧峒懊髂甑?strong class="kw">開門紅產(chǎn)品，某壽險公司負責人向記者表示。

明年開門紅期間賣什么保險產(chǎn)品？是否真的能做到開門就紅？目前大多數(shù)壽險公司急于找到答案。

事實上，記者了解到，有的公司已經(jīng)定好了產(chǎn)品和策略，不過目前還處在“保密”階段，預計十月份才會正式對外推出。而從明年開門紅產(chǎn)品的預估來看，分紅型年金保險扛大旗的可能性較大，在具體形式上各家會有不同的側(cè)重。

暗戰(zhàn)

壽險公司“最近有點煩”。

一方面，《中國保監(jiān)會關于規(guī)范人身保險公司產(chǎn)品開發(fā)設計行為的通知》（保監(jiān)會134號文）大限將至；另一方面，明年開門紅業(yè)績壓力大。

業(yè)界普遍預計，明年開門紅期間保費收入將下降?！笆杖肫椒€(wěn)就可算為勝者，下降少一點也可算及格。”一位壽險公司內(nèi)部人士表示。

一般而言，每年的一季度被認為是壽險開門紅時期，其中的1月份尤為關鍵。按照不少壽險公司的年度業(yè)務進程，四季度的重點工作是備戰(zhàn)來年開門紅。在此期間，保險公司在投保門檻、費用激勵等方面都會進行相應的調(diào)整。而目前，多數(shù)險企感覺到，明年要實現(xiàn)真正的開門紅壓力有點大，“這是一場硬仗。”上述人士表示。

抓緊銷售，研究政策，緊盯同行，制定方案，某壽險公司負責人如此概述目前的四大主要任務。所謂抓緊銷售，主要是指利用10月1日之前這幾天時間抓緊銷售快返年金和萬能附加險產(chǎn)品。盡管監(jiān)管層多次強調(diào)不能打停售牌，但各類營銷號以及朋友圈仍然充斥著此類促銷信息。

研究政策，主要是分析在現(xiàn)有政策框架下，保險公司有哪些變通辦法，在合規(guī)的前提下增加產(chǎn)品的吸引力，還有的公司通過報備新產(chǎn)品來試探監(jiān)管邊界。

緊盯同行的重點是密切關注新產(chǎn)品，保險公司一邊打聽同行動向，一邊“捂著”自己的產(chǎn)品信息。當記者分別向兩家險企營銷員咨詢明年開門紅的產(chǎn)品條款時，對方首先詢問“你是哪家公司的？”而后表示目前產(chǎn)品還沒正式公布，待公布了再告知。

業(yè)內(nèi)人士表示，預計十月份將有一大波壽險新產(chǎn)品推向市場。屆時，產(chǎn)品細節(jié)呈現(xiàn)，方可真正一較高低。

沖規(guī)模還得靠年金

2018年壽險開門紅期間將以什么樣的產(chǎn)品為主？業(yè)內(nèi)人士預計，從大類上看，估計會以分紅型年金保險為主流產(chǎn)品，也有人認為，可能會出現(xiàn)以萬能險為主險的保險產(chǎn)品組合。

從目前的情況來看，僅有人保壽險和平安人壽已經(jīng)明確了2018年的開門紅產(chǎn)品。其中，人保壽險的尊贏人生年金保險（分紅型）是其在134號文后推出的第一款中長期儲蓄型產(chǎn)品。據(jù)介紹，該產(chǎn)品具有返還比例高等特點，從此前的市場測試結(jié)果看，反響較好，該公司也將其作為明年開門紅期間的主打產(chǎn)品來推動。

平安人壽2018年的開門紅旗艦產(chǎn)品則定為“璽越人生”，這同樣是一款年金保險（分紅型），有少兒版和成年版，滿足不同人群的投保需求。

還有報道稱太平人壽等險企的開門紅產(chǎn)品也定為分紅型年金保險，不過記者從該公司核實了解到目前其尚未確定具體的產(chǎn)品形態(tài)。

“同樣是分紅型年金產(chǎn)品，明年的開門紅產(chǎn)品與往年相比必將有很大的不同。”一位業(yè)內(nèi)人士表示。其中，一個必然的變化是，首次生存保險金給付時點將從以前的最短10天變?yōu)?年。為彌補首次給付時間延后的“弱點”，保險公司可能將通過將提升預定利率直至上限、提高返還比例等措施來增加產(chǎn)品吸引力，同時還可能將保障期限延長，給客戶更久的保障。

回顧過去幾年開門紅期間的產(chǎn)品，2013年普通型壽險產(chǎn)品費率改革后，不少險企推出保障型的費改新產(chǎn)品，但在2014年和2015年開門紅期間，他們并未將這些產(chǎn)品作為主打，而是以“分紅型產(chǎn)品+附加萬能險”組合為主打，預定利率皆以2.5%為上限；到2016年，盡管產(chǎn)品形式?jīng)]變，但分紅險預定利率突破了2.5%上限，大多升至3.5%；2017年開門紅期間不少險企則抓住最后的政策機會，用足了短期險銷售額度，年金保險主打“快返”概念，最快的產(chǎn)品在主險猶豫期滿（10天）就開始返還，萬能賬戶保底利率為3.5%。

業(yè)內(nèi)人士預計，2018年的開門紅產(chǎn)品形態(tài)預計仍將以分紅型年金保險為主，也有可能出現(xiàn)以萬能險為主險附加其他險種的產(chǎn)品組合，但目前尚未有公司明確推出此類產(chǎn)品。由于分紅險具有獨特的“平滑機制”（不會將每年的盈余全部分配，而是根據(jù)對未來的預期進行分配，特定時期以盈補虧），因此，在激烈的資本市場波動中往往能體現(xiàn)出“穩(wěn)健”特性。同時，由于分紅險保費可以全部計入原保險保費，而萬能和投連的保費中僅有用于保障的部分才能計入原保險保費，因此，險企發(fā)展分紅險的積極性較高。

10月1日之后，134號文將正式發(fā)揮監(jiān)管威力，快返年金以及萬能險作為附加險的產(chǎn)品都將停止銷售。明年開門紅期間，普通壽險會成為主力軍嗎？業(yè)內(nèi)人士表示這種可能性較小，因為在開門紅期間險企依然有沖保費規(guī)模的需求，如果保費劇烈下滑，由此引發(fā)的現(xiàn)金流風險也值得關注。因此，預計2018年保險公司仍將主推比較容易上規(guī)模的年金保險，而分紅型年金保險最有可能成為市場主流。同時，與往年相比，普通型人身險、重疾險等保障型產(chǎn)品也將受到險企真正的重視，預計其保費收入也將有明顯提高。