海爾此次債券是以永續(xù)債的形式發(fā)行。所謂永續(xù)債，是指沒有到期日或期限非常長（一般超過30年）的債券。在境外，發(fā)行主體通常為以銀行等金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)等。

有機(jī)構(gòu)參與者表示，永續(xù)債券沒有明確到期時間，因此投資機(jī)構(gòu)非常看重發(fā)行人的實(shí)力。

就在上月，濰柴動力在國際債券市場也發(fā)行了首只永續(xù)債券。根據(jù)濰柴動力披露的境外全資子公司濰柴香港能源發(fā)債進(jìn)展。濰柴香港能源在境外發(fā)行本金金額為7.75億美元的高級永續(xù)債券，首5年不可贖回。

此次債券自2017年9月14日（包括當(dāng)日）起至2022年9月14日（“首次提前贖回日”）按照年票息率3.75%計息。

據(jù)悉，今年9月4日起，濰柴動力在我國香港特別行政區(qū)，以及新加坡舉行了為期2.5天的債券路演。9月7日，其宣布發(fā)行基準(zhǔn)永續(xù)債券，初始價格指導(dǎo)區(qū)間為4.250%，下午3點(diǎn)30分宣布認(rèn)購簿規(guī)模超過56億美元，最終價格大幅收窄50個基點(diǎn)至3.750%。

此次發(fā)行的最終投資者分布是，50%為長期基金、17%為銀行、13%為企業(yè)、8%為保險投資者。

進(jìn)一步拓寬融資渠道

對企業(yè)而言，境外發(fā)債一方面可以開拓境外融資渠道，同時還能提升自身的國際影響力。

今年7月，山東能源臨礦集團(tuán)澳大利亞公司還發(fā)行了3年期、3億美元高級無抵押債券。

山東能源臨礦集團(tuán)方面表示，此次發(fā)行境外債券，抓住美聯(lián)儲加息及美元利率預(yù)期上行的有利市場窗口，取得了發(fā)行全部成本控制在5%以內(nèi)的目標(biāo)。

最終，發(fā)行獲得10倍超額認(rèn)購，簿記總規(guī)模超過32億美元，票面利率為4.55%，信用利差較初始指引收窄了35個BP(基點(diǎn))，創(chuàng)目前BB國際信用評級的企業(yè)發(fā)行價歷史新低，與前期內(nèi)保外貸相比，3年共節(jié)約財務(wù)費(fèi)用2億元。

從發(fā)債過程看，自4月1日項目啟動以來，歷時3個半月。山東能源臨礦集團(tuán)先后在我國香港特別行政區(qū)，以及新加坡和倫敦進(jìn)行了16場路演；7月19日發(fā)布了債券初始價格指引，并于當(dāng)天完成定價。

山東能源集團(tuán)稱，此次境外發(fā)債開創(chuàng)了其下屬企業(yè)中第一個走出國門、創(chuàng)BB國際評級企業(yè)發(fā)行成本最低、發(fā)行工作總用時最短的記錄，進(jìn)一步拓寬了融資渠道，降低融資成本，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，助力主業(yè)發(fā)展。

其還表示，由中資企業(yè)境外發(fā)債一般主要集中在亞洲地區(qū)，歐洲投資人較少參與；此次歐洲投資人占比達(dá)11%。