收益需著眼長遠(yuǎn)

試點落地一年多，各試點銀行、試點地區(qū)以“小步快跑”的方式前進(jìn)，且都取得了不錯的收益。以上海和北京為例，上海方面，截至二季度末，上海轄內(nèi)機構(gòu)投貸聯(lián)動貸款余額為46.5億元，較2016年末增長78%；自2016年至2017年6月末，北京地區(qū)內(nèi)部投貸聯(lián)動累計發(fā)放貸款13.64億元，服務(wù)企業(yè)120戶；外部投貸聯(lián)動累計發(fā)放貸款70.25億元，服務(wù)企業(yè)253戶。

目前華瑞銀行通過與挑選出來的40家專業(yè)投資機構(gòu)合作，篩選出項目超過400個，落地項目70個，累計授信達(dá)到80億元。

朱韜對中國證券報記者透露，目前該行投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)中，已有個別項目進(jìn)入退出期，具體細(xì)節(jié)正與企業(yè)商議?！拔覀円龅氖桥c每一家標(biāo)的企業(yè)充分溝通，并堅持市場化原則，著眼長期收益。”

朱韜稱，“短期內(nèi)，投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)不可能立即看到收益；長期來看，‘投’這部分的收益是有限的，銀行應(yīng)看到‘投’帶來的其他業(yè)務(wù)機會。”

上海銀行副行長黃濤認(rèn)為，商業(yè)銀行開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)必須著眼長期收益，上海銀行的策略是“以貸為本，以貸帶投，以投補貸，投貸聯(lián)動”?！般y行在投貸聯(lián)動方面應(yīng)該發(fā)揮‘貸’的優(yōu)勢，目前我們對于‘投’的比例都控制在5%左右。”

浦發(fā)硅谷銀行行長蔣德撰文稱，在美國硅谷銀行的過往經(jīng)驗中，信貸風(fēng)險較低的年份，早期貸款的壞賬率約2%；風(fēng)險較高年份，壞賬率可能高達(dá)10%；平均壞賬率約2.5%。如果認(rèn)股權(quán)證的平均年收益可以達(dá)到2.5%，則抵補了風(fēng)險。通常認(rèn)股權(quán)證需要5-7年甚至更長時間才能發(fā)揮對銀行壞賬風(fēng)險的抵補作用，緩釋風(fēng)險作用非即刻實現(xiàn)，獲得收益的時間與銀行出現(xiàn)貸款損失的時間并不同步。

在國家金融與發(fā)展實驗室銀行研究中心主任曾剛看來，投資業(yè)務(wù)風(fēng)險相對較高，不確定性大，且回報期長?！巴顿J聯(lián)動業(yè)務(wù)分好幾個層次，在初期銀行仍是以傳統(tǒng)信貸為主，獲得回報相當(dāng)有限。做深層次的、真正意義的投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)則考驗銀行篩選企業(yè)的能力，這部分的收益一定是長期的，不可能馬上變現(xiàn)。而且有可能是幾百倍收益，也有可能全部虧掉。”

他指出，對于商業(yè)銀行來說，投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)是優(yōu)化多元化收入結(jié)構(gòu)的一條“捷徑”。通過投貸聯(lián)動，銀行與企業(yè)之間可以建立更好的、長期的合作關(guān)系，而不僅僅是融資關(guān)系。