美印經(jīng)貿(mào)關系近期再被潑了一盆冷水：美國商務部2月底宣布對來自印度的太陽能進口產(chǎn)品初步征收126%反補貼稅，對這一高度依賴美國市場的產(chǎn)業(yè)形成沖擊。受政府推動供應鏈本土化政策影響，印度的光伏產(chǎn)業(yè)在過去幾年迅速發(fā)展，但內(nèi)部需求不足、結(jié)構(gòu)失衡加上最新的關稅壓力，導致制造商們不得不開始尋找新的出路。印度《鑄幣報》和美國《財富》雜志都在近日的報道中分析稱，印度的太陽能出口策略將被改寫，需要拓展非洲、歐盟以及中東市場。但相關報道也表示，面對在非美國市場占據(jù)主導地位的中國產(chǎn)品，印度出口商需要培養(yǎng)更強的競爭力。

“97%出口流向美國”

在上述126%的初步反補貼稅之后，本月還可能會有一項反傾銷稅裁決，或?qū)⑦M一步推高總體關稅水平。分析人士表示，當前的初步關稅將給印度瓦瑞能源有限公司、維克拉姆太陽能公司、阿達尼太陽能公司等主要出口商帶來負面影響，“這些關稅可能導致貿(mào)易模式出現(xiàn)波動，迫使企業(yè)在新增產(chǎn)能涌入的背景下，在有限的市場窗口期內(nèi)艱難經(jīng)營”。

印度比哈爾邦巴特那的一處太陽能項目。（視覺中國）

“印度的太陽能設備出口幾乎完全依賴美國市場。”“今日印度”網(wǎng)站報道稱，在印度總價值20.238億美元的太陽能電池和組件出口中，97%流向美國，這一比例數(shù)據(jù)自2023財年以來保持不變。因此，美國的關稅舉措在印度市場引發(fā)強烈反響。由于市場擔心失去利潤豐厚的美國市場，消息公布后印度主要太陽能設備制造商的股價紛紛下跌。

花旗集團分析師維克拉姆·巴格里表示，由于關稅如此之高，美國市場現(xiàn)在對印度太陽能制造商來說幾乎已經(jīng)關閉?！敦敻弧冯s志分析稱，此前，印度向美國大量輸送太陽能產(chǎn)品，這主要得益于印度太陽能組件的成本低于美國組件。但如今，這種價格優(yōu)勢可能會大幅縮小。業(yè)內(nèi)專家警告稱，新關稅可能會使印度太陽能出口商在美國市場的生存變得極其困難。126%的關稅將使價格翻倍甚至更高，迫使美國買家轉(zhuǎn)向國內(nèi)供應商或其他國家。

這些關稅給印度供應商敲響了警鐘，經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變迫在眉睫?！敦敻弧冯s志直言，一個信息十分明確：基于關稅套利的出口模式不再可持續(xù)。印度太陽能行業(yè)的下一階段將取決于更深入的上游整合、地理多元化以及與國內(nèi)需求更緊密的結(jié)合。

《鑄幣報》援引印度新能源和可再生能源部官員的話報道稱，隨著出口到美國的太陽能組件被征收新關稅，非洲可能成為印度制造的太陽能電力設備的替代目的地。該官員表示，在開拓新市場的同時，印度太陽能出口必須在價格上擁有全球競爭力。報道提到，在太陽能設備生態(tài)系統(tǒng)中占主導地位的中國，目前是非洲最大的供應商。

雙重困境下的印度太陽能業(yè)

在面對高關稅帶來出口壓力的同時，印度內(nèi)部的太陽能設備供需失衡問題也愈發(fā)突出。

“印度政府的一項生產(chǎn)激勵計劃非常成功，以至于對該行業(yè)產(chǎn)生了反作用?！睋?jù)彭博社報道，印度總理莫迪此前推出了生產(chǎn)掛鉤激勵（PLI）計劃，旨在在印度實現(xiàn)可再生能源目標的過程中擺脫對外依賴。受此影響，2020年以來，印度的太陽能組件制造能力提高了13倍。然而，印度國內(nèi)的需求卻無法消化這些產(chǎn)能。到2025年底，印度太陽能組件產(chǎn)能已飆升至154吉瓦，而同期國內(nèi)新增裝機量僅為38吉瓦，產(chǎn)能幾乎是需求的4倍。據(jù)《日經(jīng)亞洲評論》報道，由于擴張速度過快，印度組件工廠的平均產(chǎn)能利用率從2024年的49%下降至2025年的38%。分析師表示，高效的工廠通常在80%以上。

值得注意的是，印度試圖通過政策強行構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈，但現(xiàn)實是：印度光伏依然長在中國供應鏈上。

印度專業(yè)能源媒體Saur Energy分析稱：“至關重要的是，即便組件組裝已經(jīng)實現(xiàn)了本土化，印度的太陽能上游供應鏈——包括多晶硅、硅棒、硅片和電池片——依然高度依賴中國?！边@種依賴源于技術與資本的天然門檻，將太陽能電池片組裝成組件的過程相對簡單，但制造電池片本身則屬于技術和能源密集型產(chǎn)業(yè)，因此需要投入更多的資本。

印度太陽能電池板制造廠的工人在打包產(chǎn)品。（視覺中國）

生產(chǎn)環(huán)節(jié)的重心偏移，導致印度光伏產(chǎn)業(yè)在成本控制上面臨嚴峻挑戰(zhàn)。根據(jù)清潔能源咨詢公司Mercom Capital此前的數(shù)據(jù)，印度制造的太陽能組件在成本上并無優(yōu)勢：即便是使用進口中國電池片組裝的組件，其價格也比中國原裝整板貴了48%；而一旦換成純印度國產(chǎn)電池片，價格漲幅更是驚人，比中國產(chǎn)品高出約143%。這一成本差距意味著，在缺乏針對性關稅保護的情況下，印度光伏產(chǎn)品或許很難在純粹的價格博弈中與全球成熟供應鏈抗衡。

印度政府試圖通過強硬的政策紅線“倒逼”產(chǎn)業(yè)升級。按照計劃，自6月1日起，印度將強制要求政府支持的項目必須使用本土制造的太陽能電池片?！度战?jīng)亞洲評論》援引分析師和業(yè)內(nèi)高管的觀點認為，此舉實際上可能引發(fā)該行業(yè)的首輪大洗牌。

印度太陽能行業(yè)前十廠商之一Premier Energies在1月下旬的財報演示顯示，目前印度約40%的組件產(chǎn)能要么屬于“規(guī)模不足”（單家公司產(chǎn)能低于3吉瓦），要么是基于效率較低的舊技術?！八羞@些產(chǎn)能較低且無法進行有效競爭、缺乏足夠‘后向一體化’能力（即向上游延伸）的組件廠商，未來將很難獲取電池片?！盤remier Energies首席戰(zhàn)略官蘇迪爾·雷迪表示。

競爭力仍處于成長階段

英國《金融時報》3日報道稱，印度的太陽能行業(yè)原本預計在未來4年的年均增長率可達16%，但美國的關稅行動對其造成重大挫折。新關稅將迫使印度公司降低在國內(nèi)的價格以消化庫存，同時尋找其他的出口市場。

印度能源媒體Energetica India分析稱，當前印度的太陽能制造業(yè)正處在一個轉(zhuǎn)折點，其組件制造產(chǎn)能已超過當前國內(nèi)需求約3倍，同時設定了電池的本土制造目標。但與此形成鮮明對比的是，多晶硅、硅錠和硅晶圓片等上游環(huán)節(jié)仍然嚴重欠發(fā)達，國內(nèi)僅有約2吉瓦的硅錠和硅晶圓片產(chǎn)能，并且沒有商業(yè)化的多晶硅生產(chǎn)。這代表了光伏供應鏈中存在明顯的供需缺口，凸顯結(jié)構(gòu)性失衡。該報道認為，印度必須解決國內(nèi)供需問題，同時加強整合上游環(huán)節(jié)，才能確保該產(chǎn)業(yè)長期的自主性和全球競爭力。

清華大學國家戰(zhàn)略研究院研究員錢峰在接受《環(huán)球時報》記者采訪時表示，當前，印度太陽能產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出“政策強力驅(qū)動、應用市場龐大”與“本土制造短板突出、產(chǎn)業(yè)鏈局部薄弱”并存的鮮明特點。從政策與市場層面看，印度政府將太陽能產(chǎn)業(yè)置于國家能源安全戰(zhàn)略、實現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型的核心位置。在PLI政策推動下，印度通過補貼吸引全球頂尖制造商在印設廠，并扶持阿達尼、塔塔等本土龍頭企業(yè)擴張?zhí)柲苎b機容量和制造產(chǎn)能。然而，與龐大的裝機目標形成鮮明對比的是，其本土制造產(chǎn)業(yè)鏈存在嚴重的結(jié)構(gòu)性失衡。上游環(huán)節(jié)極度薄弱，高純多晶硅料等核心原材料幾乎完全依賴進口，導致生產(chǎn)成本居高不下。中游組件制造雖在PLI計劃下產(chǎn)能快速提升，但在高效電池技術、設備精度及產(chǎn)品良率方面，仍與國際領先水平存在差距。下游系統(tǒng)集成與運維市場則面臨土地獲取困難、電網(wǎng)配套設施不足、部分項目融資成本高等挑戰(zhàn)。這種“原材料在外、制造業(yè)靠補”的失衡結(jié)構(gòu)，使其產(chǎn)業(yè)發(fā)展嚴重依賴政策保護。

業(yè)內(nèi)人士認為，全球太陽能價值鏈仍然高度集中在中國，涵蓋多晶硅、硅錠、硅片、電池、組件，以及關鍵的制造設備和核心技術。印度金融服務企業(yè)CareEdge Ratings董事阿利亞斷言：“在這種背景下，（印度）在短期內(nèi)實現(xiàn)供應鏈韌性沒有捷徑。發(fā)展強大和自給自足的生態(tài)系統(tǒng)將需要持續(xù)的政策支持、長期的資本承諾和技術能力建設?！?/p>

錢峰表示，從當前國際市場格局看，印度太陽能產(chǎn)品的市場份額與全球競爭力仍處于新興成長階段，國際份額不足5%。全球太陽能市場的主導權依然掌握在以中德日為代表的傳統(tǒng)光伏強國手中。中國憑借從硅料、硅片到電池片、組件的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，以及高效電池技術的規(guī)?；瘧?，占據(jù)了全球超過80%的組件產(chǎn)能。德日企業(yè)則在薄膜電池等高端技術和品牌溢價上保持領先。相比之下，印度太陽能產(chǎn)品在核心技術、品牌影響力、供應鏈整合效率等關鍵指標上，仍難以與全球一線品牌直接抗衡。不過他也提醒，雖然目前印度太陽能產(chǎn)業(yè)對中國企業(yè)的直接影響有限，但長期需關注其通過政策保護與產(chǎn)業(yè)升級可能形成的局部挑戰(zhàn)。