“滅頂之災(zāi)”！172億美元瞬間清零，瑞信危機(jī)中真正“血本無歸”的人出現(xiàn)了影響恐波及歐洲債券市場(chǎng)(3)

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2023-03-21 09:08:12 金融界

事實(shí)上，據(jù)知情人士透露，部分瑞信債權(quán)人在周末其實(shí)還在購入該行的債券——他們認(rèn)為瑞士央行此前的干預(yù)是一個(gè)買入機(jī)會(huì)。包括高盛、摩根士丹利和Jefferies在內(nèi)的幾家銀行在整個(gè)周末，都保持了其債券銷售和交易柜臺(tái)對(duì)瑞信債券開放。

一個(gè)如今看來令人啼笑皆非的現(xiàn)象是，交易員在周日下午對(duì)瑞信AT1債券的報(bào)價(jià)還曾大幅上調(diào)，因他們預(yù)計(jì)瑞銀收購瑞信的交易將不會(huì)給債券持有人造成損失。

據(jù)知情人士透露，在瑞銀收購的決定宣布前后，瑞信AT1債券的報(bào)價(jià)曾一度達(dá)到了面值的50%-70%之間，當(dāng)天早些時(shí)候曾跌至25%左右，這些場(chǎng)外交易市場(chǎng)的報(bào)價(jià)是私下進(jìn)行的。聯(lián)博歐洲投資組合經(jīng)理John Taylor早先就表示，瑞信的資本狀況良好，流動(dòng)性比率也高于監(jiān)管部門的最低要求，現(xiàn)在的問題主要是市場(chǎng)有沒有信心。

然而，這些在最后關(guān)頭買入瑞信AT1債券的持有者，卻最終遭遇了“滅頂之災(zāi)”……

根據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)，此次減記將是歐洲總規(guī)模達(dá)2750億美元的AT1市場(chǎng)最大一次價(jià)值減記事件，損失規(guī)模遠(yuǎn)超過發(fā)生在2017年西班牙銀行Banco Popular SA債券面臨的13.5億歐元減記，當(dāng)時(shí)該銀行被桑坦德銀行收購。

影響恐波及歐洲債券市場(chǎng)

據(jù)多位參與談判的幾位人士表示，瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管局最終決定將瑞信AT1債券價(jià)值完全減記的做法，顯然出乎了人們的意料。而此舉也很可能會(huì)在歐洲銀行業(yè)產(chǎn)生更為廣泛的影響，乃至導(dǎo)致其它銀行的同類債券遭到拋售。

一位瑞信AT1債券的持有者就表示，“瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)督管理局打破資本結(jié)構(gòu)的做法，將對(duì)任何瑞士金融債務(wù)產(chǎn)生長(zhǎng)期影響?！?/p>

一般而言，CoCo債券屬于次級(jí)債，即償還順序?qū)⒌陀谝话銈珒?yōu)先順位仍高于股東。按銀行業(yè)清償程序的先后順序排列——分別為：存款、各種金融債、T2債、AT1債、優(yōu)先股、普通股。

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