中長期定存被打入“冷宮”背后利率倒掛引關(guān)注

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2025-11-20 08:46:36 愛濟南客戶端

近日，土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行發(fā)布調(diào)整存款利率的通知，對3個月至3年期人民幣定期存款利率進行調(diào)降，并明確取消5年整存整取定期存款，成為業(yè)內(nèi)首家下架該產(chǎn)品的商業(yè)銀行。這一舉動引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注。

近期，多家中小銀行也紛紛下調(diào)存款利率，甚至部分銀行已下架5年定期存款產(chǎn)品。據(jù)不完全統(tǒng)計，盡管多家大行的五年期定期存款產(chǎn)品仍在售，但利率明顯下滑，甚至出現(xiàn)了“存得越久反而利率越低”的現(xiàn)象。例如，某國有行5年期整存整取存款利率為1.3%，而該行3年特色定期存款利率最高可達1.55%；某股份制商業(yè)銀行2年期存款利率為1.4%，而3年期和5年期存款利率分別為1.25%和1.3%。

據(jù)統(tǒng)計，已有7家民營銀行的存款頁面下架了5年期定期存款，包括客商銀行、網(wǎng)商銀行、蘇商銀行、中關(guān)村銀行、億聯(lián)銀行、華瑞銀行、新安銀行。其中，中關(guān)村銀行、億聯(lián)銀行、蘇商銀行等不僅下架了5年定期存款，同時還下架了3年定期存款。

長期存款利率倒掛乃至下架的現(xiàn)象近期屢見不鮮。業(yè)內(nèi)人士表示，當前貸款利率下行帶動銀行存款端成本壓縮，銀行業(yè)整體面臨凈息差收窄壓力，為此銀行加強負債成本管控，以更精細化管理來平衡成本，是這一現(xiàn)象的重要原因之一。

作為商業(yè)銀行最核心的收入來源，利息凈收入對營收的貢獻度始終居于首位。據(jù)中泰證券分析師戴志峰測算，三季度上市銀行凈利息收入同比下滑0.6%，好于上半年同比下滑1.3%的數(shù)據(jù)。此外，高盛研究報告引述建行表示，預計2026年凈息差將持續(xù)面臨下行壓力，主要因貸款重新定價。

中國城市發(fā)展研究院投資部副主任袁帥認為，當前整體市場利率呈下行趨勢。銀行作為“資金中介”，其存款利率設定與市場資金供求關(guān)系緊密相連。在市場資金相對充裕、融資需求有所放緩的情況下，銀行吸收長期限存款的動力不足，因為長期限存款意味著銀行要承擔更長時間的資金成本，在當前經(jīng)濟和利率環(huán)境下，這可能不利于銀行的盈利和資金運作效率。

從客戶層面來看，非銀存款延續(xù)高增也是解釋銀行長期存款產(chǎn)品利率下滑甚至產(chǎn)品下架的一大原因。央行最新數(shù)據(jù)顯示，10月居民存款同比減少約7700億元，而非銀機構(gòu)存款同步多增7700億元。事實上，自7月以來這一現(xiàn)象備受關(guān)注。中金公司推測，非銀存款高增主要由于居民存款向券商保證金賬戶和權(quán)益類公募基金遷移。

(責任編輯：zx0176)

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