近期，市場對“2026定期存款到期潮”的討論愈發(fā)激烈。多家券商機構發(fā)布研報稱，2026年將迎來大量高息定存到期，規(guī)模從30萬億到50萬億不等，甚至有聲音稱最高可達70萬億。

這種分析與去年持續(xù)走紅的“存款搬家”邏輯相似。即認為在存款利率持續(xù)走低的情況下，大量資金會撤離銀行，轉向股市。然而，這種分析是否有道理？銀行對此有何看法？是否有準確數(shù)據(jù)支持？

不同銀行當前面臨的定期存款到期規(guī)模和比例并不一致。從全市場來看，定期存款期限和結構沒有準確的數(shù)據(jù)可供參考，相關分析多為一定假設前提下的推論。多數(shù)受訪銀行對于傳聞中的“定期存款到期潮”并不擔憂。一方面，銀行有多種手段應對類似的存款重定價；另一方面，在當前息差收窄的趨勢下，定存產(chǎn)品的集中到期反而有助于改善凈息差。

隨著開年股市的持續(xù)走高，包括中金在內(nèi)的不少券商機構相繼發(fā)布研報，直指“2026年定期存款到期潮”。對于具體到期的金額，機構的研判并不一致，但多分布在32萬億到50萬億元之間的區(qū)間，且這批定存產(chǎn)品的到期期限多為三年期。

為什么多家券商都認為2026年將迎來大規(guī)模的定期存款到期潮？宏觀分析師指出，核心邏輯在于三年前（2023年）這一“關鍵節(jié)點”。彼時，疫情全面解封，居民預防性儲蓄開始大規(guī)模增加。一般主流商業(yè)銀行提供、且最受消費者歡迎的是三年期高息定存。

某上市銀行人士表示，2023年確實有一波居民存款的高規(guī)模增長期，其中一個因素是2022年底理財贖回潮導致大量理財資金回流到銀行存款。但這批存款數(shù)量無法精準判斷出多少人購買了三年期定存，多少人選擇了五年期或兩年期定存。

目前并無官方發(fā)布2026年到期的定存總量，但截至2025年底銀行體系定期存款的總量是清晰的——央行最新發(fā)布的《金融機構本外幣信貸收支表》顯示，截至去年四季度末，境內(nèi)住戶存款金額約167萬億人民幣，而定期及其他存款為122.4萬億人民幣，占比高達73%。這意味著，當前銀行體系中超過七成的居民存款為非活期存款。但進一步的存款結構和期限沒有準確數(shù)據(jù)，市場上現(xiàn)有的相關分析多為假設前提下的推論。

某股份行人士透露，該行2025年內(nèi)到期的定期存款約占全行存款總量的三成，并不算高?！?026年到期的高息定存還會多一些。”

盡管2026年的確會有部分三年期定存到期，但這并不意味著這些資金就會大規(guī)模離開銀行體系。選擇三年期、五年期定存產(chǎn)品的客戶風險偏好本來就非常低，大部分會選擇繼續(xù)定存，最多從利率低的國有大行向利率相對較高的股份行、城商行等轉移。按過往經(jīng)驗來看，定期存款客戶的留存率大致在八九成左右。當然這兩年利率下降明顯，不排除今年會有新變化。

相比其他投資產(chǎn)品，銀行定存的“無風險”特征突出，依然是很多中老年客戶的首選。另外，盡管去年以來股市向好，但實際上部分風險偏好高的客戶早就通過轉讓大額存單、存款質押等方式進入了權益市場。

考慮到當前凈息差趨緊的趨勢并沒有根本性改變，某些城商行對于定存客戶尤其是額度較小的“散戶”是否選擇“搬家”并不關心。今年以來，推動定期存款活期化一直是銀行的主要目標之一，但據(jù)央行最新數(shù)據(jù)顯示，近兩年來，銀行體系中居民的定期存款占比還在持續(xù)上升，從六成多攀升到七成。

多數(shù)銀行對于傳聞中的“定期存款到期潮”并不擔憂，大型銀行普遍對于高息定存客戶持“去留隨意”的態(tài)度。定存產(chǎn)品的集中到期，對于銀行來說反而是一種利好，可以進一步壓降高息負債成本，改善凈息差。

中國人民銀行副行長鄒瀾在新聞發(fā)布會上也表示，2026年還有規(guī)模較大的3年期及5年期等長期存款到期重定價，下調各項再貸款利率有助于降低銀行付息成本、穩(wěn)定凈息差，為降息創(chuàng)造一定空間。

部分銀行依然會通過其他方式挽留客戶，并試圖創(chuàng)造更多效益。比如，開年伊始，多家銀行已經(jīng)陸續(xù)發(fā)布了2026年大額存單的發(fā)行公告，其利率相較整存整取產(chǎn)品具備一定優(yōu)勢。一些銀行也會主動向客戶推銷新發(fā)行的大額存單，讓即將到期的資金繼續(xù)留在本行賬戶內(nèi)，或者通過線下宣傳等方式，搶奪其他銀行的定存到期客戶。

此外，相比“散戶”，銀行更加重視千萬級以上的客戶或企業(yè)。對于大額存款客戶，銀行一般會有對應人員維護，在其定存到期后會主動溝通。近年來，不少企業(yè)包括上市公司都會主動將存款部分“定期化”，銀行的對公存款在不斷增長，結構性產(chǎn)品的銷售很受歡迎，這也可以彌補部分個人定存客戶的流失。

隨著黃金價格的日益火爆，也讓不少銀行看到了“掘金”的機會，尤其是積存金、貴金屬投資領域。盡管開年以來新一輪的銀行積存金起購點調整潮已經(jīng)開啟，寧波銀行、工商銀行相繼將起購點調高至1200元、1100元，但目前積存金購買客戶仍在持續(xù)增加，不少銀行也有意識加大營銷力度，吸引更多高資產(chǎn)客戶入局。例如，招商銀行通過APP發(fā)布了“招行金”的相關定向營銷活動，對于資產(chǎn)達標20萬元的銀行工資卡客戶及受邀客戶，可以享受在招行購買貴金屬每克立減30元不等的專屬優(yōu)惠。