EUV光刻機(jī)，不夠賣了全球半導(dǎo)體競賽白熱化

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2026-04-03 10:06:48 網(wǎng)易

EUV光刻機(jī)，不夠賣了全球半導(dǎo)體競賽白熱化！2026年3月下旬，SK海力士宣布將向荷蘭巨頭ASML訂購價值約80億美元的極紫外（EUV）光刻設(shè)備。馬斯克也在推進(jìn)“Terafab”項目，試圖跨越傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)分工，將先進(jìn)制程納入核心能力版圖，成為潛在EUV設(shè)備的購買者。

除了這些新的需求外，先進(jìn)制程邏輯代工廠如臺積電、三星、英特爾仍在圍繞2nm及以下節(jié)點持續(xù)加碼，將EUV視為維持制程領(lǐng)先的標(biāo)配。三星已組建專門1nm研發(fā)團(tuán)隊，預(yù)計2029年前后量產(chǎn)，明確需要High-NA EUV。

在這場算力盛宴上，ASML是唯一的廚師。門外的食客已經(jīng)排到了2028年，且每個人的盤子都越換越大。EUV真的不夠賣了。

3月24日，SK海力士在一份監(jiān)管文件中表示，將購買價值11.95萬億韓元（大約79.7億美元）的ASML EUV光刻設(shè)備，預(yù)計將在2027年12月31日前采購相關(guān)設(shè)備，用于新產(chǎn)品的量產(chǎn)。伯恩斯坦公司的分析師大衛(wèi)·道估計，該訂單代表著兩年內(nèi)新增30臺EUV設(shè)備，略高于他之前預(yù)測的26臺。

80億美元買30臺機(jī)器，在十年前的存儲行業(yè)是不可想象的。但在這個2026年的時間節(jié)點，這只是AI競賽的起步價。SK海力士不再把自己看作一個受行業(yè)周期波動影響的內(nèi)存廠，而是一個AI基建運營商。這形成了一個完美的商業(yè)閉環(huán)：一方面向投資者展示這80億美元的EUV訂單，證明自己是AI時代最核心的“軍火商”，從而獲得遠(yuǎn)超傳統(tǒng)存儲行業(yè)的估值；另一方面利用美國資本市場籌集的資金支付ASML的賬單，并持續(xù)擴(kuò)充產(chǎn)能。

這份價值80億美元的訂單不僅是SK海力士單筆支出的“天花板”，更是半導(dǎo)體行業(yè)從“產(chǎn)品競爭”轉(zhuǎn)向“產(chǎn)能/資本護(hù)城河競爭”的一個轉(zhuǎn)折點。在這份監(jiān)管文件中，最讓人關(guān)注的一個點是“拉入條款”。該條款允許SK海力士在必要時優(yōu)先購買設(shè)備。要知道，30臺EUV幾乎占據(jù)了ASML未來兩年對應(yīng)制程設(shè)備很大一部分產(chǎn)出。盡管美光在2025年憑借低能耗優(yōu)勢一度威脅到SK海力士，但SK海力士現(xiàn)在的策略是用規(guī)模換取生存空間。

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