四家上市銀行存貸比多年超100% 負(fù)債端壓力增大

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2026-04-04 13:59:07 第一財經(jīng)

自2015年起，存貸比不再作為國內(nèi)監(jiān)管對銀行流動性風(fēng)險管理的硬性指標(biāo)。然而，銀行業(yè)息差持續(xù)承壓，行業(yè)競爭邏輯逐漸從規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向降本增效，存貸比偏高可能帶來的風(fēng)險壓力正引起更多關(guān)注。

截至2025年末，華夏銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行和興業(yè)銀行的存貸比均在100%以上，并且連續(xù)多年處于高位。相比之下，國有四大行存貸比最高為91%左右，股份行中招商銀行存貸比僅為73.79%。盡管存貸比對流動性風(fēng)險的指示意義已經(jīng)有限，但在低息差時代，負(fù)債端低成本存款越來越向結(jié)算行集中，資產(chǎn)端也更考驗銀行投資賺錢的平滑能力，存貸比的觀察意義進(jìn)一步上升。

WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，已經(jīng)披露年報的22家上市銀行中，共有10家存貸比超過90%，華夏銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行和興業(yè)銀行繼續(xù)以超過100%的存貸比居于行業(yè)前列。隨著貸款增速整體回落，去年多數(shù)銀行存貸比有所下行。但上述4家股份行的存貸比已連續(xù)多年居于1倍以上高位，其中興業(yè)銀行維持時間最短，也有5年時間；一直領(lǐng)先的華夏銀行，2021年末存貸比一度超過116%。光大銀行近年來存貸比也一路攀升，從不足90%升至去年末的98.77%。中信銀行和平安銀行存貸比在2021年至2023年期間一直高居100%以上，最近兩年逐步回落，去年末分別為96.91%和94.64%。

存貸比可以監(jiān)測商業(yè)銀行“以存款養(yǎng)貸款”的程度以及由此反映出的負(fù)債端壓力，過去也是觀察銀行流動性風(fēng)險的重要指標(biāo)，監(jiān)管曾設(shè)定75%的上限。自2015年起，存貸比由監(jiān)管指標(biāo)調(diào)整為監(jiān)測指標(biāo)，不再設(shè)有硬性達(dá)標(biāo)線。多位券商分析師表示，隨著銀行資金來源更加多元化和監(jiān)管要求對標(biāo)國際逐步優(yōu)化，存貸比已經(jīng)不是流動性風(fēng)險層面的重點關(guān)注指標(biāo)，一般只要幾項監(jiān)管指標(biāo)處于合理區(qū)間即被視為流動性“問題不大”。

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