目前，我國商業(yè)銀行在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面適用“5項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)+多項(xiàng)監(jiān)測(cè)指標(biāo)”。監(jiān)管指標(biāo)中，流動(dòng)性覆蓋率（LCR）是最受關(guān)注的核心指標(biāo)之一。截至2025年末，9家上市股份行中，LCR最高為招商銀行（220.3%），最低為平安銀行（132.87%），距離100%的達(dá)標(biāo)線均有安全空間。幾家存貸比偏高的股份行中，除興業(yè)、華夏外，去年LCR都有不同程度下降，中信銀行（-73.91個(gè)百分點(diǎn)）、民生銀行（-26.39個(gè)百分點(diǎn)）、浦發(fā)銀行（-12.27個(gè)百分點(diǎn)）降幅最大。去年末，除平安外，民生LCR也不足140%，低于行業(yè)平均水平。國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019年以來，我國銀行業(yè)存貸比（境內(nèi)口徑）從75%以下逐步提升，最近兩年穩(wěn)定在80%左右，2025年四季度為80.08%。流動(dòng)性覆蓋率方面，去年四季度行業(yè)水平為157.99%。

招聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼表示，存貸比高低一方面與信貸投放節(jié)奏有關(guān)，另一方面則反映了負(fù)債端資金結(jié)構(gòu)特點(diǎn)。從資金來源角度，在貸款投放不大幅加快甚至普遍在放緩的背景下，存貸比偏高往往被視為一般性存款來源不足，可能需要尋找更多高成本的其他負(fù)債（如同業(yè)、發(fā)債等）來彌補(bǔ)缺口。負(fù)債結(jié)構(gòu)直接關(guān)系到付息率水平和成本壓降難度。一般性存款尤其活期存款更具成本優(yōu)勢(shì)，這樣的資金占比越高成本更低，反之則息差壓力更大。當(dāng)下存貸比的觀察意義上升，因?yàn)榇婵罘植荚絹碓较蚪Y(jié)算行集中，國有大行和招商銀行、寧波銀行等頭部股份行、城商行將更有優(yōu)勢(shì)。

記者根據(jù)年報(bào)梳理發(fā)現(xiàn)，2025年，9家上市股份行的凈息差前三位分別是招商銀行（1.87%）、平安銀行（1.78%）、興業(yè)銀行（1.71%），浦發(fā)銀行（1.42%）、民生銀行（1.4%）、光大銀行（1.4%）凈息差在同業(yè)中墊底。最近兩年，平安銀行（-60BP）、浙商銀行（-41BP）、光大銀行（-34BP）凈息差降得最狠。各行息差承壓的主要因素因資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)而異。不過，從負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，幾家存貸比偏高、息差壓力更大的股份行對(duì)同業(yè)資金等存款外的資金來源普遍更為依賴。招商銀行在負(fù)債結(jié)構(gòu)上的優(yōu)勢(shì)其他銀行依然難以企及，該行一般性存款占比超過80%。在多數(shù)股份行存款占比維持在60%以上的情況下，興業(yè)銀行、華夏銀行分別以59.14%、55.55%存款占比墊底，民生銀行、浦發(fā)銀行的存款占比也較為靠后。相對(duì)應(yīng)的是，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行對(duì)同業(yè)負(fù)債的依賴度明顯更高，去年末三者同業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)存拆放款項(xiàng)合計(jì)占比分別達(dá)到25.3%、22.46%、20.04%。同期，招商銀行這項(xiàng)資金占比僅為10.65%。銀行另一個(gè)重要的資金來源是發(fā)債。截至2025年末，應(yīng)付債券（包括同業(yè)存單、一般金融債、二級(jí)資本債等）在負(fù)債中占比最高的是光大銀行，超過20%；浙商銀行、華夏銀行、民生銀行債券占比也在14%以上。同業(yè)存單使用率也在一定程度上反映銀行的資金松緊程度。企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，去年招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行同業(yè)存單使用率分別為1.86%、37.28%、40.76%，而光大銀行、民生銀行、華夏銀行、中信銀行額度使用率分別為93.65%、79.11%、66.23%、63.95%。