量化私募一季度規(guī)模的快速躍升不僅依靠?jī)糁瞪蠞q,外部資金的持續(xù)凈流入是本輪擴(kuò)張的核心驅(qū)動(dòng)力。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì),截至2026年2月28日,全市場(chǎng)722家私募機(jī)構(gòu)合計(jì)備案私募證券產(chǎn)品1366只,較2025年2月的543只同比增幅151.57%,較2026年1月的680只環(huán)比增幅100.88%。每年一季度,尤其是春節(jié)后,都是量化私募規(guī)模擴(kuò)張的好時(shí)機(jī)。老客戶拿到年終獎(jiǎng)后追加申購(gòu)意愿強(qiáng)烈,加上去年整體業(yè)績(jī)不錯(cuò),客戶的信任度較高,復(fù)購(gòu)較快。此外,高凈值及家辦的資金、渠道端批量導(dǎo)入的財(cái)富資金、機(jī)構(gòu)配置盤(pán)和FOF、MOM資金也是重要來(lái)源。近年來(lái),許多客戶將資金從主觀私募、公募主動(dòng)權(quán)益和自己炒股賬戶逐步轉(zhuǎn)移到量化私募領(lǐng)域,因?yàn)榛爻废鄬?duì)可控,策略更系統(tǒng)化,更容易接受。
量化私募的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)逐漸從超額收益轉(zhuǎn)向服務(wù)屬性。以磐松資產(chǎn)為例,其多空對(duì)沖及杠桿指增系列產(chǎn)品的贖回預(yù)約時(shí)間由原來(lái)的T-5個(gè)交易日調(diào)整為T(mén)-2個(gè)交易日,大幅縮短了預(yù)約周期,提高了流動(dòng)性。小額資金當(dāng)日14:30前即可完成贖回簽約,實(shí)現(xiàn)凈值確認(rèn)。投教與透明化溝通也成為量化私募的重要方向。部分管理人在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)通過(guò)策略溝通會(huì)、定期報(bào)告解讀等方式幫助客戶理解量化策略的運(yùn)作機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)特征。隨著客戶資金體量不斷增大,誰(shuí)能提供更好的流動(dòng)性、更透明的溝通和更順暢的持有體驗(yàn),誰(shuí)就能在下一階段贏得更多長(zhǎng)線資金的信任。