鋰礦老板又發(fā)財了？這次，寧德時代不答應鈉電池成新變局(2)

小大

用微信掃描二維碼
分享至好友和朋友圈

關鍵詞：

2026-04-29 10:11:31 網易新聞

2022年，新能源車帶動鋰資源需求爆發(fā)，隨后全球鋰礦瘋狂擴產，導致供大于求，價格連跌三年。隨著高成本礦山停產，供需逐漸平衡。根據數據，2023年至2025年全球鋰供應過剩量分別為8.5萬噸、14.4萬噸和11.4萬噸，但2026年預計過剩量僅為5.5萬噸，市場進入脆弱的平衡狀態(tài)。

澳大利亞的一場大火進一步加劇了供應鏈危機。維多利亞州的Geelong煉油廠發(fā)生火災，導致柴油產量大幅下降。這對依賴進口柴油的澳大利亞鋰礦企業(yè)造成了巨大影響。中國所需鋰資源中有49%來自澳大利亞，這意味著中國鋰電池生產線有一半的命脈維系在澳大利亞的柴油供應上。

在中國本土，江西宜春的鋰電產業(yè)也經歷了重構。王強的冶煉廠因環(huán)保問題被迫停產，重啟工廠需要處理積壓的有毒鋰渣。這不僅增加了環(huán)保成本，還導致小廠紛紛倒閉，剩下的都是資金雄厚的大企業(yè)。寧德時代等巨頭的采礦證到期，復產時間遙遙無期。

海外供應鏈受阻，國內主產區(qū)停產整頓，全球鋰礦和碳酸鋰供應方都在走向供應收緊。半年內，碳酸鋰價格從7萬元漲到18萬元。上游礦商賺得盆滿缽滿，贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)凈利潤大幅增長。

然而，需求方不會坐以待斃。比亞迪弗迪電池工廠的生產線滿負荷運轉，儲能電池銷量暴增。儲能市場正在經歷前所未有的爆發(fā)，但其商業(yè)模式極其脆弱。如果鋰電池價格過高，儲能項目將無利可圖。五礦證券測算，如果碳酸鋰價格超過20萬元/噸，大多數儲能項目將虧本。

寧德時代宣布突破鈉離子電池量產難關，將于2026年底規(guī)?；慨a。鈉電池不依賴鋰礦，成本優(yōu)勢明顯。雖然短期內鈉電池無法全面替代鋰電池，但它將成為寧德時代制衡礦商的有力籌碼。

幾年前埋下的產業(yè)趨勢決定了這輪行情窗口期有限。2022年至2023年鋰價高位時，全球資本涌入上游資源端，新增產能將在2026年下半年至2028年集中釋放。中國本土鹽湖提鋰技術也在不斷突破，成本降低。

在中東戰(zhàn)爭、資源民族主義和環(huán)保政策的影響下，供需雙方的博弈進入白熱化階段。供應方可能采取限產保價措施，但如果徹底斷供，需求方將轉向鈉電池，供應方也會損失慘重。在非洲的紅土地上，萬全仍在炸山開礦，期待鋰礦能越來越值錢，但他面對的是一個正在重新分配利潤的全球產業(yè)鏈。

(責任編輯：0882)

關閉

鋰礦老板又發(fā)財了？這次，寧德時代不答應 鈉電池成新變局(2)