外賣大戰(zhàn)改變市場格局補貼燒錢重塑行業(yè)秩序

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2026-06-05 11:11:24 新浪財經(jīng)

外賣大戰(zhàn)改變市場格局補貼燒錢重塑行業(yè)秩序。6月1日，美團發(fā)布了2026年第一季度財報。從2025年第二季度到這一季度，持續(xù)一年的外賣大戰(zhàn)終于有了完整的賬單。據(jù)測算，美團、阿里、京東三家公司在外賣上至少燒掉了1500億元，將原本一天八九千萬單的餐飲外賣業(yè)務推到了最高峰時的2億單以上。

這場大戰(zhàn)改變了很多事情。一年多前，餓了么還有自己的名字，提到“閃購”大多數(shù)人想到的是美團閃購，沒有人會在京東上點外賣，港股的恒生科技指數(shù)也還沒被市場調(diào)侃成“恒生外賣指數(shù)”。一年后，餓了么并入了阿里中國電商事業(yè)群，京東外賣做到了日均1000萬單左右，美團用連續(xù)三個季度的虧損守住了市場份額第一的位置。

戰(zhàn)爭已經(jīng)在退潮。三家公司的市場份額格局穩(wěn)定了兩個季度，整體單量從高峰回落，最新一季的財報里，三家公司都明顯改變了姿態(tài)。美團調(diào)整后凈利潤相比前兩個季度大幅收窄，財報和電話會上更多提及零售；阿里的凈利潤幾乎清零，創(chuàng)下近兩年新低，但更多的錢不再燒向外賣，而是花在了AI上；京東的凈利潤基本回到了外賣大戰(zhàn)開打時的水平。

一位美團內(nèi)部人士透露，2026年第一季度，美團的餐飲外賣日均單量在6500萬單左右，淘寶閃購、京東外賣分別約為5000萬單、900萬單，三家的訂單比例與去年第四季度基本持平，整體單量都有所下降?！懊缊F現(xiàn)階段的目標是，在保證份額領先的前提下縮減補貼，可以接受競爭對手的日均單量不超過自己的80%。”

三家的戰(zhàn)略在轉(zhuǎn)向，監(jiān)管也在收緊。今年3月末，國家市場監(jiān)督管理總局轉(zhuǎn)發(fā)《經(jīng)濟日報》文章《外賣大戰(zhàn)該結束了》，被視為監(jiān)管層叫停平臺惡性競爭、引導行業(yè)良性發(fā)展的明確信號。多重因素疊加，外賣大戰(zhàn)最激烈時刻已經(jīng)過去，但這并不意味著巨頭間的競爭會減弱。