又一巨頭解散，汽車金融“大逃殺”開始了行業(yè)洗牌加速(2)

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2026-06-09 10:00:31 經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)

盡管整體承壓，汽車金融行業(yè)的基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量仍穩(wěn)健。截至2025年末，汽車金融行業(yè)平均不良貸款率為0.75%，資本充足率為26.03%，平均流動(dòng)性比率達(dá)247.08%。

2023年以來，中國汽車市場爆發(fā)的價(jià)格戰(zhàn)對汽車金融行業(yè)產(chǎn)生了沖擊。燃油車價(jià)格指數(shù)和新能源價(jià)格指數(shù)均呈現(xiàn)下跌趨勢。企業(yè)管理專家董鵬表示，價(jià)格戰(zhàn)只是導(dǎo)火索，新車賣一臺(tái)虧一臺(tái)，主機(jī)廠自身難保，無力通過金融公司貼息促銷。

2026年初，特斯拉率先推出7年低息車貸方案，引發(fā)多家車企跟進(jìn)。不過，這場低息車貸競賽僅持續(xù)了三個(gè)月，各車企集體下架超長期低息方案。此外，汽車行業(yè)新能源轉(zhuǎn)型也沖擊了汽車金融公司的傳統(tǒng)商業(yè)模式。新能源汽車品牌普遍采用直營模式，部分直接自建金融方案，繞過了傳統(tǒng)汽車金融公司。

商業(yè)銀行的強(qiáng)勢入局進(jìn)一步加劇了競爭。銀行資金成本低，消費(fèi)貸利率降到3%以下，直接把車貸當(dāng)成普通信貸賣?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)則以流量和場景優(yōu)勢切入，汽車金融公司在資金端和獲客端雙重承壓。

汽車金融行業(yè)的競爭正在從“一張牌照走天下”轉(zhuǎn)向綜合服務(wù)能力的較量。汽車金融公司需要從“賣車的附屬品”變成“用車的服務(wù)商”，拓展二手車交易平臺(tái)、網(wǎng)約車平臺(tái)、經(jīng)營性租賃場景等新領(lǐng)域。豐田金融服務(wù)（中國）與哈啰租車達(dá)成戰(zhàn)略合作，探索汽車金融與共享出行的融合路徑。

汽車金融公司未來需深耕二手車金融與后市場服務(wù)，吃透“用車全生命周期”。車貸只是入口，后續(xù)的保險(xiǎn)、保養(yǎng)、充電、停車、違章處理、殘值管理，每一個(gè)環(huán)節(jié)都能長出金融產(chǎn)品。已有汽車金融公司試圖通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型降本增效，打破數(shù)據(jù)孤島，提高運(yùn)營效率。

重資產(chǎn)持有模式也在被重新審視。汽車金融公司應(yīng)從重資本的重資產(chǎn)持有模式轉(zhuǎn)向助貸、聯(lián)合貸款等輕資本服務(wù)，與銀行形成互補(bǔ)而非競爭。多位行業(yè)專家認(rèn)為，汽車金融公司的行業(yè)前景將呈K型分化，頭部公司仍可維持，弱勢公司將加速退出，行業(yè)并購整合提速。

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(責(zé)任編輯：zx0176)

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