小銀行陷入“倒掛”生死局：息差收窄，不良高企(3)

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2025-10-13 11:23:41 頭條

不過(guò)，恒豐銀行的凈息差和不良率在連續(xù)7年“倒掛”后，終于在2024年獲得暫時(shí)性扭轉(zhuǎn)。

凈息差與不良率“倒掛”，代表著什么？

從定義上看，凈息差是商業(yè)銀行吸收存款、發(fā)放貸款的利息收支差額，體現(xiàn)的是資金運(yùn)用，也即核心業(yè)務(wù)的盈利能力和利潤(rùn)空間；而不良率則是商業(yè)銀行不良貸款占總貸款的比例，反映的是資產(chǎn)質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)程度。

通常來(lái)講，凈息差應(yīng)該處在“上面”——越高越好，表示盈利能力強(qiáng)，利潤(rùn)空間大；不良率（風(fēng)險(xiǎn)程度）應(yīng)該處在“下面”——越低越好，表示資產(chǎn)質(zhì)量安全，信用減值損失小。

二者的“顛倒”狀態(tài)釋放出不同尋常的信號(hào)，不僅意味著商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不確定性增大，更說(shuō)明行業(yè)過(guò)往“躺賺”的光景已一去不返。

為什么受傷的總是小行？

從前文的圖表可見(jiàn)，不良率和凈息差“倒掛”的選手，絕大多數(shù)為城商行、農(nóng)商行賽道里的小行。

究其原因，亦如文中提到的，凈息差過(guò)低，亦或不良率過(guò)高。只是，這一特征在小行身上更加鮮明、深刻。

一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)深度調(diào)整，上峰推動(dòng)政策減費(fèi)讓利、惠企利民，以及實(shí)體企業(yè)、地方政府都希望繼續(xù)降低融資費(fèi)率等因素，導(dǎo)致收入端資產(chǎn)收益率持續(xù)下行，不容忽視的還有，小行習(xí)以為常的高吸攬儲(chǔ)、手工補(bǔ)息等“頑瘴”，又加劇凈息差?lèi)夯?/p>

據(jù)柒財(cái)經(jīng)了解，雖然監(jiān)管一直嚴(yán)禁高吸攬儲(chǔ)、手工補(bǔ)息，但小行囿于體量小、聲譽(yù)弱、網(wǎng)點(diǎn)少、布局失衡等，想要維持“立身之本”——存款規(guī)模并不容易，只能通過(guò)隱含高價(jià)利息的承諾、“抽屜協(xié)議”、發(fā)放加息券等變相突破存款利率上限的違規(guī)操作，來(lái)吸引客戶，從而加大其負(fù)債端（支出端）壓力，不斷壓縮凈息差。

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