住房公積金制度改革 釋放樓市新信號(hào)！近期，公積金制度改革成為監(jiān)管部門頻繁提及的話題。2025年12月召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，要深化住房公積金制度改革。這是近十年來公積金首次被單獨(dú)提及。當(dāng)月下旬，全國(guó)住房城鄉(xiāng)建設(shè)工作會(huì)議也提出“更好發(fā)揮住房公積金作用”“深化住房公積金制度改革”。會(huì)議透露，我國(guó)累計(jì)發(fā)放住房公積金個(gè)人住房貸款6.5萬億元，支持繳存人提取9.4萬億元用于住房消費(fèi)。

2026年1月2日，《求是》雜志發(fā)表題為《改善和穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)期》的文章，再次強(qiáng)調(diào)“深化住房公積金制度改革”。在樓市中長(zhǎng)期發(fā)展空間巨大、短期市場(chǎng)繼續(xù)調(diào)整、穩(wěn)樓市政策仍待加力的背景下，這些表態(tài)釋放出重要信號(hào)。

《人民日?qǐng)?bào)》于1月8日發(fā)表文章《中央“點(diǎn)名”住房公積金，釋放什么信號(hào)？》，指出公積金可能將迎來重大改革。文章從公積金的用途、問題、提升空間及我國(guó)住房發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要入手，提出公積金改革的目標(biāo)——讓大家貸得到、用得順這筆錢，從而住上更好的房子。

住房公積金是指國(guó)家機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體及其在職職工繳存的長(zhǎng)期住房?jī)?chǔ)金。作為中國(guó)住房保障制度的重要成果，公積金制度自上世紀(jì)九十年代推出后迅速普及，在推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)居民安居優(yōu)居方面發(fā)揮了重要作用。近年來，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)入調(diào)整期，公積金制度成為穩(wěn)樓市最常用的工具之一。

根據(jù)中指研究院統(tǒng)計(jì)，2025年全國(guó)各地出臺(tái)的房地產(chǎn)政策超過630條，其中關(guān)于公積金貸款政策優(yōu)化的有約280條，頻次最高。具體措施包括提高公積金貸款額度、調(diào)整公積金貸款套數(shù)認(rèn)定、優(yōu)化“商轉(zhuǎn)公”、擴(kuò)寬提取公積金使用范圍等。2026年1月以來，成都、長(zhǎng)春、沈陽等重點(diǎn)城市先后優(yōu)化了公積金政策。

公積金的特點(diǎn)決定了其容易成為調(diào)控工具的首選。公積金的根本屬性是強(qiáng)制性住房?jī)?chǔ)蓄，直接關(guān)聯(lián)住房需求。調(diào)整公積金政策具有信號(hào)明確、傳導(dǎo)路徑短的特點(diǎn)。此外，公積金覆蓋范圍大，可以進(jìn)行多維度、精細(xì)化調(diào)整。地方政府在公積金政策上有較大自主權(quán)，能夠快速響應(yīng)并實(shí)施“因城施策”。

盡管各地公積金政策已經(jīng)大幅優(yōu)化，但仍有改革空間?！度嗣袢?qǐng)?bào)》文章指出，公積金存在利率較低、額度不夠用等問題。當(dāng)前公積金賬戶存款年利率僅為1.5%，如果不用，收益可能跑不贏通脹。另一方面，相較于一線城市的房?jī)r(jià)水平，公積金貸款仍然存在一定缺口。商貸利率下降后，與公積金貸款的利差只剩零點(diǎn)幾個(gè)百分點(diǎn)，使得公積金貸款優(yōu)勢(shì)不再明顯。

2023年7月召開的中央政治局會(huì)議提出，“適應(yīng)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢(shì)”，意味著住房供給從總量短缺轉(zhuǎn)向基本平衡，主要問題是結(jié)構(gòu)性供給不足。去年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議定調(diào)：著力穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)，因城施策控增量、去庫(kù)存、優(yōu)供給。這也為公積金制度改革指明方向，即不僅要止跌回穩(wěn)，還要提升住房質(zhì)量。

住建部住房公積金監(jiān)管司正加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，研究?jī)?yōu)化住房公積金管理、擴(kuò)大資金使用范圍，并推進(jìn)靈活就業(yè)人員參加住房公積金制度試點(diǎn)。服務(wù)流程方面，該部門正在健全異地協(xié)同機(jī)制，提升服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、便利化水平。

廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉表示，許多城市對(duì)公積金的使用設(shè)置了嚴(yán)格限制，如要求公積金繳存地、購(gòu)房所在地、戶籍所在地一致，導(dǎo)致公積金無法在城市群、都市圈內(nèi)自由流動(dòng)。此外，商業(yè)貸款轉(zhuǎn)公積金貸款在轉(zhuǎn)換條件和額度上也有諸多限制。進(jìn)一步解除這些限制，有望成為改革的方向之一。

中指研究院預(yù)計(jì)，2026年對(duì)公積金相關(guān)政策的調(diào)整將更為系統(tǒng)化，公積金使用范圍擴(kuò)大、提高公積金資金使用效率、支持異地互認(rèn)互貸等或是重點(diǎn)方向。穩(wěn)步推進(jìn)靈活就業(yè)人員參加住房公積金制度也將是重點(diǎn)之一。從提升住房質(zhì)量的角度來看，公積金或?qū)⒃诒Ｕ闲宰》?、“好房子”、城市更新、老舊小區(qū)改造等方面提供更大支持。