細(xì)分對(duì)公和零售兩端的存款付息率，各家銀行結(jié)合自身存款結(jié)構(gòu)及利率等實(shí)際情況，壓降成本的節(jié)奏有所差異。有28家銀行披露了2025年對(duì)公、零售兩端存款的平均付息率，其中16家銀行對(duì)公存款成本的壓降幅度大于零售存款。幾家國有大行的表現(xiàn)尤為明顯，如工行、建行、農(nóng)行對(duì)公存款付息率降幅分別為43BP、40BP、34BP，而零售存款付息率降幅則分別為25BP、25BP、24BP。整體來看，這28家銀行對(duì)公存款付息率在1.05%至1.85%之間，而零售存款付息率在1.1%至2.64%之間，相較對(duì)公端更有壓降空間。這也使得部分機(jī)構(gòu)將成本壓降計(jì)劃更多瞄準(zhǔn)了零售存款。例如，廈門銀行2025年對(duì)公存款付息率下降了51BP，零售存款付息率下降了22BP，管理層明確表示今年零售存款成本會(huì)有更明顯的降幅。

據(jù)機(jī)構(gòu)測算，今年將有數(shù)十萬億元定期存款到期，存款重定價(jià)被各家銀行視為壓降成本的重要契機(jī)。廈門銀行管理層透露，該行零售存款每一季度會(huì)有一成的存款重新定價(jià)，帶來存款成本下降的機(jī)會(huì)。滬農(nóng)商行管理層提及，今年該行有約55%的定期存款到期，大部分集中在上半年，這部分存款重定價(jià)后利率將顯著下降，預(yù)計(jì)可節(jié)約利息支出超過14億元。中信證券研究部的一份研報(bào)指出，考慮到仍有部分中長期限定期存款處于到期進(jìn)程，預(yù)計(jì)2026年全年上市銀行存款付息率降幅或仍有望在15BP以上。

2025年，42家銀行凈息差在1.09%至2.53%之間，其中常熟銀行凈息差為2.53%，是唯一一家凈息差高于2%的銀行。與2024年對(duì)比，4家銀行凈息差回升，2家持平，其余36家銀行有不同程度下降。盡管多數(shù)銀行凈息差仍有所下降，但整體降幅相較2024年已有明顯收窄。2026年一季度，25家銀行在一季報(bào)中披露了凈息差的情況，其中8家銀行凈息差同比提升，1家同比持平，其余16家同比降幅在3BP至18BP之間。民生銀行延續(xù)去年息差回升趨勢，今年一季度同比提升2BP。貴陽銀行一季度凈息差回升至1.66%，同比提升12BP，在前述25家銀行中回暖幅度最大。貴陽銀行管理層表示，隨著存量定期存款到期重定價(jià)，加上新吸收存款利率顯著降低，對(duì)息差改善產(chǎn)生重要作用，未來付息成本仍有一定的改善空間。

在負(fù)債端成本壓降的驅(qū)動(dòng)下，銀行業(yè)凈息差正在逐步企穩(wěn)。例如，工行管理層表示，2026年該行凈息差大概率呈現(xiàn)“L型”走勢。2025年工行凈息差為1.28%，較上年下降14個(gè)BP，但降幅已在收窄。如果不考慮LPR和存款掛牌利率進(jìn)一步大幅調(diào)整的情況，預(yù)計(jì)今年該行利息凈收入將同比轉(zhuǎn)正、迎來拐點(diǎn)，凈息差下降幅度也會(huì)較2025年進(jìn)一步收斂。