外賣大戰(zhàn)改變市場格局補貼燒錢重塑行業(yè)秩序(5)

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2026-06-05 11:11:24 新浪財經(jīng)

相較于阿里在即時零售上的積極擴張，美團更多地是希望依仗自己現(xiàn)有的美團閃購和自營前置倉小象超市來擴展非餐市場。在最新一季財報中，美團調(diào)整了披露口徑，將來自小象超市、快驢、藥品、酒類等自營業(yè)務的收入單獨列出為“商品銷售收入”。單獨披露這項數(shù)據(jù)后，美團在自營零售業(yè)務上的數(shù)據(jù)被更清晰地呈現(xiàn)出來。第一季度，美團新業(yè)務的商品銷售收入達到179.89億元，同比增長40.7%，這部分增量主要由小象超市貢獻。

今年2月，美團還通過收購叮咚買菜進一步強化自己的前置倉布局。2月5日，美團發(fā)公告宣布將以7.17億美元（約人民幣50億元）的對價收購叮咚買菜全部已發(fā)行股份及其中國境內(nèi)業(yè)務。叮咚買菜擁有1000多個前置倉和700萬月活用戶，這次收購主要是對小象超市業(yè)態(tài)的一次補充。與此同時，平臺模式的即時零售業(yè)務美團閃購也在持續(xù)擴張，當前已經(jīng)建成超過3萬個前置倉，并計劃在2027年建成10萬個。

與阿里和美團相比，京東并不追求規(guī)模優(yōu)勢，而是更加專注于京東七鮮、京東秒送各業(yè)務間的協(xié)同，以及供應鏈的打造。外賣大戰(zhàn)最激烈的時刻已經(jīng)過去，但這并不意味著巨頭之間的競爭會減弱，只是戰(zhàn)場換了。在即時零售的新戰(zhàn)場上，挑戰(zhàn)不僅來自外部，也來自內(nèi)部。阿里要平衡未來一年對AI和大消費的投入，長時間的雙線作戰(zhàn)已經(jīng)讓利潤不堪重負。而美團所要解決的問題可能是平臺與自營業(yè)務的協(xié)同。在過去很長一段時間里，美團閃購和小象超市這兩大即時零售主力都是“各干各的”，前者屬于CLC，后者屬于食雜零售，小象給到美團外賣騎手的傭金比自己更低。當阿里全面打通即時零售業(yè)態(tài)全力出擊的時候，美團更應該思考如何解決好業(yè)務的協(xié)同問題。

除此之外，在外賣大戰(zhàn)如火如荼進行期間，阿里的電商業(yè)務和美團的到店業(yè)務，也都不同程度地遭遇競爭對手的“突襲”，其中抖音帶來的沖擊最為顯著。對于外賣大戰(zhàn)的主要參與者來說，水面之下的威脅，也許比看得見的競爭更為嚴峻。