國泰海通證券認(rèn)為，中國股市有望進(jìn)一步走高。3-4月股市的調(diào)整與有力的修復(fù)，表明投資者對決策層扭轉(zhuǎn)形勢決心的疑慮已消減，既是風(fēng)險釋放也是試金石。經(jīng)歷沖擊后，投資人對經(jīng)濟(jì)形勢的認(rèn)識已然充分，包括交易結(jié)構(gòu)的出清，是股市好轉(zhuǎn)的重要前提。盡管仍有不確定性，但海外擾動第一階段的激烈摩擦已告一段落，形成有利的做多窗口。政治局會議與國常會均釋放了以內(nèi)部確定性應(yīng)對外部不確定性的積極信號，存量政策加快部署，增量政策箭在弦上。相較于過去，政策的預(yù)期和展望更為連續(xù)和穩(wěn)定。配置方面，新興科技是主線，金融周期是黑馬，建議投資者關(guān)注三條主線：一是金融與高分紅的券商/保險/銀行，以及具備股息與穩(wěn)健經(jīng)營優(yōu)勢的央企高分紅股；二是新興科技成長的港股互聯(lián)網(wǎng)/傳媒游戲/信創(chuàng)/半導(dǎo)體/算力/醫(yī)藥；三是順周期回歸的地產(chǎn)/有色/化工/建材/零食/化妝品。

銀河證券認(rèn)為，雖然節(jié)后交易量開始回升，但市場輪動快、持續(xù)性差的特點依然存在，短線交易難度大，在成交量未回到1.5萬億元以上的情況下，短線交易勿“戀戰(zhàn)”。宏觀上看，目前市場轉(zhuǎn)向關(guān)注實際增長和行業(yè)影響。國內(nèi)方面，存量政策落地節(jié)奏很快，體現(xiàn)出管理層對內(nèi)需刺激的關(guān)注度顯著提高，但不是所有出口方向都不行，也不是所有內(nèi)需方向都可以，中期的趨勢或許沒有改變，但短期匹配估值與業(yè)績預(yù)期的難度較大，這種混亂的局面可能還會持續(xù)一段時間。操作層面，中期方向沒有變化，只是要靜待相關(guān)事件和國內(nèi)刺激更明確，而短線交易建議以紅利和科技成長為主，同時要密切關(guān)注成交量情況，成交量不能維持較高的水平，盤面大概率以輪動為主，投資者根據(jù)個人交易能力量力而行。

申萬宏源證券認(rèn)為，二季度或是中樞偏高的震蕩市。一方面，外需回落壓力尚未顯現(xiàn)，但后續(xù)仍有擔(dān)憂。市場消化基本面預(yù)期“時間不足”，短期市場難以全面突破。另一方面，金融政策寬松直接與穩(wěn)定基本市場預(yù)期關(guān)聯(lián)，在A股關(guān)鍵節(jié)點，維持市場活躍度。政策及時寬松、平準(zhǔn)基金引導(dǎo)預(yù)期，支撐市場下限和抬高震蕩中樞。當(dāng)前階段，金融寬松集中落地且與穩(wěn)定資本市場強關(guān)聯(lián)。這有利于維持短期風(fēng)險偏好，有助于在關(guān)鍵窗口維持A股市場總體活躍。雖然這可能不足以實現(xiàn)中期基本面的全面改善和A股向上突破，但穩(wěn)定并抬升震蕩區(qū)間的效果還是不容忽視的。配置方面，結(jié)構(gòu)上，短期和長期，結(jié)構(gòu)方向都是科技。一季報顯示，景氣方向集中在消費、醫(yī)藥和科技，短期科技相對性價比占優(yōu)。長期方面，A股重啟結(jié)構(gòu)牛，需要科技重磅產(chǎn)業(yè)催化，強化市場共識，短期機(jī)器人微觀結(jié)構(gòu)占優(yōu)，主題彈性好于國內(nèi)AI，繼續(xù)看好港股好于A股。“補齊低配方向”只是短期主題性機(jī)會。