光大證券認(rèn)為，5月7日，《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》印發(fā)，預(yù)計(jì)相關(guān)方案將會(huì)對(duì)A股市場(chǎng)及基金行業(yè)配置產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。從整體影響來(lái)看，《行動(dòng)方案》或?qū)⑼苿?dòng)更多中長(zhǎng)期資金流入A股市場(chǎng)，增強(qiáng)市場(chǎng)韌性。從當(dāng)前來(lái)看，權(quán)益類公募基金規(guī)模占比仍相對(duì)較低，在政策的引導(dǎo)下，權(quán)益類基金占比有望持續(xù)提升，為A股市場(chǎng)帶來(lái)大量的增量資金。從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，權(quán)益類基金發(fā)行帶來(lái)大量的增量資金能推動(dòng)市場(chǎng)上漲。配置方面，結(jié)構(gòu)上，科技相關(guān)的寬基指數(shù)或?qū)@著受益值得關(guān)注，包括科創(chuàng)50指數(shù)以及與半導(dǎo)體芯片有關(guān)的指數(shù)。此外，盈利能力強(qiáng)且業(yè)績(jī)穩(wěn)健的行業(yè)或?qū)⑹艿焦蓟鸬那嗖A，包括家用電器、銀行、交通運(yùn)輸、食品飲料、非銀金融等行業(yè)，其中被基金低配的部分行業(yè)或值得重點(diǎn)關(guān)注，包括銀行、交通運(yùn)輸以及非銀金融等行業(yè)。接下來(lái)，市場(chǎng)在未來(lái)或?qū)⑻幱凇叭醅F(xiàn)實(shí)、弱情緒”或“弱現(xiàn)實(shí)、強(qiáng)情緒”情景，對(duì)應(yīng)于防御與成長(zhǎng)風(fēng)格的輪動(dòng)，防御風(fēng)格主要關(guān)注穩(wěn)定類或高股息行業(yè)，成長(zhǎng)風(fēng)格下關(guān)注主題成長(zhǎng)及獨(dú)立景氣行業(yè)。

華安證券認(rèn)為，展望后市，市場(chǎng)或仍將延續(xù)高位震蕩格局不變。4月出口數(shù)據(jù)超預(yù)期，但海外擾動(dòng)沖擊壓力仍在，疊加價(jià)格數(shù)據(jù)未現(xiàn)改善，內(nèi)、外需仍有羸弱預(yù)期。政策逐步落地，央行貨幣政策“先行”，后續(xù)財(cái)政、產(chǎn)業(yè)、就業(yè)、社保等各項(xiàng)政策協(xié)同配合發(fā)力有望逐步落地，如扶持企業(yè)出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷、繼續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需特別是養(yǎng)老育兒等服務(wù)消費(fèi)以及地產(chǎn)調(diào)控寬松有望成為重點(diǎn)方向。配置方面，接下來(lái)，銀行成長(zhǎng)兩端平衡配置仍有必要、正當(dāng)時(shí)。一方面，短期穩(wěn)健型配置需求增加同時(shí)具備中長(zhǎng)期戰(zhàn)略性投資價(jià)值的銀行、保險(xiǎn)。另一方面，深度回調(diào)后的成長(zhǎng)科技具備較強(qiáng)的布局價(jià)值，恰逢政策和事件催化，可關(guān)注電子、計(jì)算機(jī)、傳媒、通信等泛TMT板塊。