部分上市公司與私募構(gòu)成的一致行動(dòng)關(guān)系，已成為規(guī)避監(jiān)管、實(shí)施違規(guī)操作的手段。浙江證監(jiān)局近日披露，針對(duì)“未按規(guī)定履行要約收購(gòu)義務(wù)”及“隱瞞持股信息變動(dòng)情況”兩類(lèi)違法行為，農(nóng)藥上市公司貝斯美時(shí)任實(shí)控人陳峰被責(zé)令改正，給予警告，并合計(jì)罰款450萬(wàn)元。

罰單指出，陳峰借用他人賬戶(hù)代持暗中增持貝斯美3%股份，觸發(fā)要約收購(gòu)義務(wù)卻未履行。同時(shí)，他還刻意隱瞞代持股變動(dòng)，導(dǎo)致上市公司定期報(bào)告出現(xiàn)虛假記載，構(gòu)成信息披露違法。在實(shí)施“蒙面增持”之前，陳峰已與私募機(jī)構(gòu)江蘇熙華等構(gòu)成一致行動(dòng)關(guān)系，并通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓安排，將一致行動(dòng)人總持股比例抬升至29.37%，逼近30%的要約收購(gòu)紅線(xiàn)。

公開(kāi)信息顯示，江蘇熙華是一家資質(zhì)存疑、內(nèi)控薄弱的私募機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資本僅實(shí)繳30%，全職員工僅1人，因內(nèi)控問(wèn)題曾被出具警示函。選擇這類(lèi)私募合作，主要出于三點(diǎn)考量：一是治理結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、人員稀少，決策鏈條短，易被實(shí)際控制；二是內(nèi)控薄弱、合規(guī)寬松，為違規(guī)操作提供空間；三是這類(lèi)小私募市場(chǎng)關(guān)注度低，持股變動(dòng)不易引起監(jiān)管和市場(chǎng)即時(shí)警覺(jué)，成為隱藏真實(shí)持股意圖的工具。

今年3月，陳峰收到浙江證監(jiān)局下發(fā)的行政處罰事先告知書(shū)。此次罰單顯示，針對(duì)未按規(guī)定履行要約收購(gòu)義務(wù)，浙江證監(jiān)局對(duì)陳峰責(zé)令改正，給予警告，并處以150萬(wàn)元罰款；針對(duì)隱瞞持股信息變動(dòng)情況導(dǎo)致上市公司信息披露存在虛假記載的行為，該局對(duì)陳峰處以300萬(wàn)元罰款。

截至2024年8月，實(shí)控人陳峰與公司控股股東寧波貝斯美控股、江蘇熙華旗下青禾2號(hào)基金、上海熠洋尚源企業(yè)管理咨詢(xún)合伙企業(yè)（有限合伙）構(gòu)成一致行動(dòng)關(guān)系，合計(jì)持有貝斯美1.06億股，占上市公司總股本的29.37%。當(dāng)年8月30日，陳峰以本人借入資金通過(guò)吳某銘、鐘某海的證券賬戶(hù)，以大宗交易方式買(mǎi)入貝斯美1083.3萬(wàn)股股份，占上市公司總股本的3%。交易完成后，陳峰及其一致行動(dòng)人持有貝斯美股份1.17億股，占上市公司總股本的32.37%，觸發(fā)要約收購(gòu)義務(wù)，但陳峰未按規(guī)定履行要約收購(gòu)義務(wù)。此外，陳峰隱瞞持股信息變動(dòng)情況，導(dǎo)致貝斯美2024年年報(bào)、2025年半年報(bào)中披露的實(shí)控人的持股信息存在虛假記載。