5月份以來(lái)，大普微-UW股價(jià)上漲160.06%，位居板塊首位，國(guó)科微、同有科技、長(zhǎng)電科技漲幅分別為86.87%、82.32%、75.97%。117家存儲(chǔ)芯片概念股中有18家公司漲幅超過(guò)50%，108家公司股價(jià)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。從年內(nèi)來(lái)看，存儲(chǔ)芯片概念股中已有28家公司股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻倍，63家股價(jià)漲幅大于50%，101家股價(jià)正增長(zhǎng)。存儲(chǔ)芯片指數(shù)年內(nèi)上漲62.75%，遠(yuǎn)超同期大盤的4.63%，成為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中最具賺錢效應(yīng)的細(xì)分賽道。從資金流向來(lái)看，半導(dǎo)體資金持續(xù)向存儲(chǔ)賽道集中，市場(chǎng)正在形成“業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)-資金涌入-股價(jià)上漲”的正向循環(huán)。

全球來(lái)看，海外存儲(chǔ)芯片巨頭同樣迎來(lái)股價(jià)與業(yè)績(jī)的雙重爆發(fā)，三星、SK海力士及美光三大全球龍頭，2026年一季度業(yè)績(jī)均大幅超預(yù)期，股價(jià)同步創(chuàng)下歷史新高，帶動(dòng)全球存儲(chǔ)板塊行情共振。

國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)源于三大邏輯共振：一是行業(yè)周期反轉(zhuǎn)，2025年全球存儲(chǔ)行業(yè)減產(chǎn)超30%，庫(kù)存降至歷史低位，2026年供需缺口持續(xù)擴(kuò)大，價(jià)格進(jìn)入上行通道；二是AI需求全球爆發(fā)，AI服務(wù)器、大模型訓(xùn)練帶動(dòng)HBM、企業(yè)級(jí)SSD需求激增，成為行業(yè)增長(zhǎng)核心引擎；三是國(guó)產(chǎn)化加速，國(guó)內(nèi)政策大力扶持，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)、長(zhǎng)江存儲(chǔ)產(chǎn)能釋放，A股存儲(chǔ)企業(yè)迎來(lái)業(yè)績(jī)與估值雙重提升。

國(guó)家層面，政府持續(xù)出臺(tái)專項(xiàng)政策，為國(guó)產(chǎn)替代提供堅(jiān)實(shí)政策保障。4月份，國(guó)家發(fā)改委等部門發(fā)布通知，明確線寬小于28納米的存儲(chǔ)企業(yè)可享受十年免征企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策。今年5月，國(guó)家發(fā)改委在月度新聞發(fā)布會(huì)上明確，十五五新型算力基礎(chǔ)設(shè)施投資預(yù)計(jì)超5萬(wàn)億元，存儲(chǔ)作為算力底座將獲得重點(diǎn)支持。此前，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期已完成募資，規(guī)模超3000億元，重點(diǎn)投向存儲(chǔ)芯片、先進(jìn)制程、半導(dǎo)體設(shè)備等核心領(lǐng)域，為國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)與研發(fā)提供資金支撐。